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中国债市动态:国债招标弱于预期打压二级情绪,国债期货收窄涨幅
2017年4月5日 / 凌晨4点23分 / 4 个月内

中国债市动态:国债招标弱于预期打压二级情绪,国债期货收窄涨幅

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路透上海4月5日 - 中国清明假期后首个工作日,银行间债市周三期现货较上个交易日小幅走强,不过近午盘时国债期货明显回落,10年主力合约仅收涨0.05%,早间最大涨幅一度达0.39%;国债续发招标结果出炉后,现券收益率亦缩窄跌幅。

交易员表示,跨季后MPA(宏观审慎评估)压力暂时解除,流动性好转预期下,市场对二季度并不太悲观,但央行强调货币政策“定力”及国债供给开始放量等,仍限制债市走暖空间。

“早上一开盘市场情绪还行,主要是4月资金面好转,至少有两个月的平缓期了;但我觉得长端下不了多少了,3月末已经抢跑过了,短的应该要下一波,”上海一银行交易员称。

剩余期限近10年的国开债160213券早间最低成交一度成交在4.04%,最新报价回升至4.06%/4.05%,上日尾盘为4.08%/4.03%;剩余期限近10年的国债170004券最新报价在3.30%/3.28%,上日尾盘为3.2850%/3.23%。

一级市场方面,中国财政部周三招标续发行的一年、10年国债,加权中标收益率为2.9463%和3.2733%,定位均高于续发标的券上日估值。两期国债边际中标收益率分别为3.0415%和3.3093%,对应投标倍数1.50倍和1.64倍。

“供给冲击还是挺大的,”上海一券商交易员认为,国债招标量价结果均一般,可能还是受到发行量扩大影响。本次两期国债续发发行量各为320亿元,而一季度记账式国债单期发行量在200亿元左右。

中国央行周三公告,因目前银行体系流动性总量处于较高水平,今日公开市场继续不进行操作,为连续第八日暂停操作,单日净回笼900亿元。

中国央行金融稳定局局长陆磊在学习时报撰文称,当前中国金融风险隐患正在积累,而建立金融监管宏观审慎管理框架是防控系统性风险的“治本”之道;保持货币供给定力,将货币政策委员会转变为真正的决策机构,管好流动性闸门。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706早盘收报99.245元人民币,较上日结算价涨0.04%;10年期国债主力合约T1706收报96.900元,较上日结算价上涨0.05%。(完) (发稿 吕雯瑾;审校 乔艳红)

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