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中国债市动态:期现货暂窄幅波动,资金面及监管存不确定性方向仍不明
2017年7月7日 / 凌晨4点39分 / 3 个月前

中国债市动态:期现货暂窄幅波动,资金面及监管存不确定性方向仍不明

路透上海7月7日 - 中国银行间债市周五现券收益率波动微弱,国债期货震荡中略走跌。交易人士表示,现券前两日稍显暖意后今日再陷窄幅震荡,因关于金融监管降杠杆的进一步政策仍未明朗;资金面短期虽宽松无虞,但下周仍面临MLF(中期借贷便利)到期等压力,现券交投尚无明显方向。

“10年国债收益率上了0.5个(基)点吧,国开基本没怎么动,感觉现在就没啥大的趋势 ,”上海一银行交易员称,“前两天收益率小幅下行,然后昨天尾盘开始有所反弹,幅度不大,也都算正常波动范围吧。”

上海一券商交易员表示,近日关于降杠杆放松监管的传言,特别是同业套利等界定略超预期,但机构还是将信将疑的成分不少,接下来仍要看央行如何继续推进政策落地了,包括资管新规和同业存单等内容,可能都得等金融工作会议结束之后。

道琼斯旗下华尔街日报周三援引消息人士称,中国将于7月14日(下周五)召开全国金融工作会议,讨论加强金融监管协调工作。

央行周五公告称,今日不开展公开市场操作,近期银行体系流动性充裕,对冲政府债券发行缴款和央行逆回购到期等因素后,银行体系流动性总量仍处于较高水平;这也是央行连续第11日暂停操作。据此计算,公开市场本周共净回笼2,500亿元人民币。

据路透统计,7月共有3,575亿元中期借贷便利到期,到期日均分布于中下旬,具体为7月13日、7月18日和7月24日。

“央行一直也在被动收(流动性),现券(暂时)看起来是没大机会,最近是外围比较猛,就看央行啥时候恢复投放了,及那时的合意水平如何,”上述券商交易员并提到,如果资金预期发生变化,同业存单利率下行动力减弱并止跌回升,对短债来说确实也没机会了。

一级市场方面,财政部上午招标发行的三个月期贴现国债,加权中标收益率3.2008%,边际中标收益率3.2836%,对应投标倍数2.97倍 。

剩余期限近10年的国开债170210最新报价在4.2025%/4.1950%,上日尾盘在4.1870%/4.1830%;剩余期限近10年的国债170010券最新报价在3.58%/3.56%,上日尾盘为3.5750%/3.5550%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1709早盘收报98.035元,较上日结算价跌0.04%;10年期国债主力合约T1709收报95.255元,较上日结算价跌0.11%。(完) (发稿 吴芳;审校 张喜良)

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