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中国债市动态:期货持续上涨现券窄幅震荡,资金面显收敛预期仍谨慎
2017年6月1日 / 凌晨4点30分 / 5 个月前

中国债市动态:期货持续上涨现券窄幅震荡,资金面显收敛预期仍谨慎

路透上海6月1日 - 中国银行间债市周四早盘现券收益率窄幅震荡,国债期货延续偏强走势。交易人士表示,今日资金面稍显收敛,相对国债期货涨幅,现券整体情绪仍较一般,不过受人民币兑美元的汇率走升影响,利率互换IRS下行明显。

“国债期货倒挺强的,真搞不明白什么原因,但是二级情绪一般,”上海一银行交易员说,“被汇率带动,ND(离岸)的不少 flow ,导致IRS下了不少”。

他并介绍,IRS五年期品种早间一度从3.91%位置下到3.86%附近,一年期品种从3.61%下到3.59%附近,同时一年和五年期的曲线也平了不少。

人民币兑美元即期周四早盘跟随中间价大涨,一度升破6.79关口触及6.7878元,创2016年11月10日以来新高;随后缩减涨幅。香港离岸人民币兑美元早盘亦继续劲扬,升破6.74关口至6.7340元,创2016年10月14日以来新高。

“基本面其实应该说是支撑着长端利率的,短期主要还是监管和资金面因素,如果这两者感觉预期不悲观了,长端(收益率)就下去了,”上海一私募基金交易员表示,不过监管及降杠杆等政策靴子终未落地,现券短期还是看不到明显交易机会。

一级方面,中国进出口银行上午招标增发的三、五和10年三期固息债,中标收益率分别为4.3207%、4.3923%和4.4671%,对应投标倍数2.64倍、2.83倍和3.71倍。

银行间市场周四早盘资金面收敛,大行和股份制银行融出显谨慎。交易员表示,受年度缴税清缴后续影响,资金压力从昨日午后便有所显现,而央行公开市场今日仍选择对冲到期量,市场供给趋向紧平衡。

数据方面,中国两大PMI先行指标5月走势明显背离。官方制造业PMI超预期持平于前月的51.2,而财新制造业则出现近一年来的首次收缩,产出、新订单、价格等主要分项指数环比均下滑;与官方指标显示的库存改善不同,财新的采购和产成品库存一减一增,反映出制造企业已不再积极补库存。

剩余期限近10年的国开债170210券最新报价在4.3350%/4.3325%,上日尾盘为4.3375%/4.3325%;剩余期限近10年的国债170010券最新报价在3.6300%/3.6000%,上日尾盘为3.6450%/3.60%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1709早盘收报97.710元人民币,较上日结算价涨0.19%;10年期国债主力合约T1709收报94.850元,较上日结算价涨0.19%。(完) (发稿 吴芳; 审校 杨淑祯)

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