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中国债市动态:现券期货均向好,美债走强及逆回购连续投放提振情绪
2017年5月18日 / 凌晨4点24分 / 4 个月前

中国债市动态:现券期货均向好,美债走强及逆回购连续投放提振情绪

路透北京5月18日 - 中国银行间债市周四早盘现券收益率和利率互换(IRS)均下行,国债期货震荡走高。交易员称,美债收益率大幅下行提升避险人气,同时央行公开市场操作释放暖风信号,期货现券盘初明显向好;但随后市场情绪有所平复,收益率略有回弹,因监管前景不明朗带来的担忧仍笼罩市场。

上海一银行交易员说,“开盘国债期货高开好多,现货和IRS都下了,主要是海外利率昨天也下了...不过(因为监管)现券其实情绪一般,相较于早上还回来了点,而且相比于国债期货现货下行的幅度太小了。”

他并表示,前两天央行公开市场逆回购连续净投放,对市场的影响还是比较明显,MLF(中期借贷便利)放了那么多,然后逆回购持续投放,而且以七天期居多。

“本来以为暂停28天是因为14天刚好不跨月,央妈可能还想月末紧一下提醒下大家,现在看央妈态度感觉又软了。”他说。

华北一券商交易员称,虽然现券和期货走好,但市场走势也略显纠结,横盘震荡的格局,多空双方都有担心的事情。

“空头看监管,多头看央行放松,还有外围市场,这两天感觉央妈有点爱了,不过最近党媒发声强调监管啊,信号矛盾着呢,最近做的也不太顺,等监管明确了后估计很好点。”他说。

IRS方面,北京一银行交易员称,一年期IRS下行1-2个bp(基点),五年期下行3-4bp,“主要是离岸IRS下了,带动境内的下了,原因一方面是美国方面,一方面也有操作层面。”

中国央行公开市场今日将进行总额800亿元人民币的逆回购操作,其中七天期500亿元,14天期300亿元,28天期则继续缺席。据此计算,单日投放规模完全对冲到期量。

中国央行上周五开展MLF操作后,本周一暂停逆回购操作,但随后在周二和周三连续操作逆回购并均净投放,而且其中七天期操作规模占多,28天期则连续缺席。

一级市场方面,中国进出口银行上午招标的一年、三年和10年固息增发债中标收益率分别为4.0006%、4.3270%和4.4769%,三期债对应投标倍数3.63倍、3.36倍和4.22倍。

剩余期限近10年的国开债170210券最新报价在4.30%/4.2950%,上日尾盘为4.33%/4.3250%;剩余期限近10年的国债170010券最新报价在3.65%/3.57%,上日尾盘为3.64%/3.59%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706早盘收报97.085元人民币,较上日结算价涨0.11%;10年期国债主力合约T1706收报94.970元,较上日结算价涨0.21%。(完) (发稿 侯向明; 审校 乔艳红)

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