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3 个月前
中国债市动态:现券期货均走弱,配置盘入市消极市场心态谨慎依旧
2017年4月14日 / 凌晨4点10分 / 3 个月前

中国债市动态:现券期货均走弱,配置盘入市消极市场心态谨慎依旧

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路透北京4月14日 - 中国银行间债市周五早盘现券收益率上行,国债期货高开低走。交易员称,监管政策收紧、基本面转暖以及流动性预期不佳等导致的偏空情绪发酵,在期货高开后的快速回落带动下,现券收益率走高。

他们并称,MLF(中期借贷便利)未续做虽在预料之中,但机构预期未来流动性偏紧概率较大,而且近期一级招标结果均属一般,配置盘入场消极,债市谨慎心态难消。

北京一券商交易员说,“收益率上了2-3个bp(基点),感觉也没啥具体的原因,涨两天跌两天,估计还是监管问题还在发酵,而且昨天一级的招标不太好,说明配置盘还是不太想进场。”

他并表示,朝鲜局势引发的避险情绪有所被消化,另外监管高压态势下,很多大行同业业务开展谨慎,债市投资资金减少。

上海一银行交易员亦称,“近期招标结果不理想,很烂,地方债就更烂了,我觉得配置盘基本都消失了,配置盘其实对监管很敏感的,而且也确实关系到他们自身,所以都在自查收缩。”

他同时称,MLF未续作虽然符合预期,但感觉不是个好信号,应该是开始稳杠杆然后陆续抽水了。

在连续空窗近三周后,中国央行公开市场本周恢复逆回购操作,单周并转为净投放700亿元人民币,同时还辅以投放839亿元PSL(抵押补充贷款)。但到期的逾2,000亿元MLF(中期借贷便利)并未续做,这在MLF创设以来也较为少见,亦显示货币政策中性偏紧基调仍在延续。

中国央行副行长范一飞在周四召开的2017年金融稳定工作会议上称,将重点防范跨行业、跨市场的交叉性金融风险,着力丰富和完善维护金融稳定的工具箱,强化央行的金融稳定职能。

一级市场方面,中国财政部上午招标的三个月期贴现国债,加权中标收益率为2.8539%;同时招标的六个月期贴现国债,加权中标收益率为2.9881%。此外,三个月贴现国债边际中标收益率2.9007%,投标倍数2.42倍;六个月期边际中标收益率 3.1264%,投标倍数1.46倍。

剩余期限近10年的国开债160213券最新报价在4.1275%/4.1150%,上日尾盘为4.10%/4.0950%;剩余期限近10年的国债170004券最新报价在3.35%/3.3175%,上日尾盘为3.3250%/3.3150%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706早盘收报98.900元人民币,较上日结算价跌0.09%;10年期国债主力合约T1706收报96.665元,较上日结算价跌0.14%。(完) (发稿 侯向明; 审校 曾祥进)

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