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人民币衍生品:境内美元掉期曲线略下移,人民币流动性好转但偏紧预期仍存
2017年6月23日 / 早上8点07分 / 1 个月内

人民币衍生品:境内美元掉期曲线略下移,人民币流动性好转但偏紧预期仍存

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路透北京6月23日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线本周略下移。交易员指出,本周央行持续注入流动性之后,境内人民币流动性已明显好转,掉期曲线小幅下移。不过季末将至,市场仍有偏紧预期,掉期长端仍在高位。

交易员并表示,美联储加息之后美元拆借利率相对稳定,本周与上周持平。因为人民币资金面宽松,在美元掉期市场换取人民币流动性的需求减少,美元拆借的需求也不大,拆借市场也不时有中资大行出来offer美元。

“随着央行持续注入流动性,境内人民币宽松,掉期有所下移,美元funding也风平浪静。”一外资行交易员称。

他并表示,随着人民币资金面好转,市场风险情绪也缓和了很多,但受制于季末通常资金偏紧的惯例和7月公开市场操作到期的担忧,市场仍在观望,不敢轻举妄动。

北京时间15:56,境内美元/人民币一周期掉期报36.15点,一个月期报139.87点,一年期报1,215点,较上周五分别涨0.42%、跌12.58%和跌4.33%。

境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率双边报价为3.500/3.700,六个月期的平价期权隐含波动率双边报价为3.112/3.213,均较上周五小升。

中国银行间市场周五资金面延续宽松,14天等长期限回购利率续降,显示跨季压力暂有限。交易员表示,央行今暂停逆回购操作对流动性扰动不大,非银机构受限MPA(宏观审慎评估)但融资难度不超预期,季末货币市场情绪仍然偏乐观,关注下周跨季的七天回购定价水平。

人民币兑美元即期周五早盘走弱逾百点,刷新月内新低,最低报6.8435元,自本月中旬的阶段性高点下跌500点,中间价则连续第四日走弱。交易员指出,年中是传统的购汇高峰期,必然推动人民币趋弱,这一影响将持续到7月份。(完) (发稿 孙琦子; 审校 乔艳红)

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