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人民币衍生品:境内美元掉期曲线略抬升,美国加息后美元拆借利率有所上行
2017年6月16日 / 早上7点42分 / 4 个月前

人民币衍生品:境内美元掉期曲线略抬升,美国加息后美元拆借利率有所上行

路透北京6月16日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线本周略抬升,交易员指因境内银行间市场人民币实际利率依然较高,资金盘仍在掉期市场用美元换取人民币,导致掉期曲线仍在高位。而香港离岸市场资金面周五略收紧,美元/人民币掉期曲线亦小幅抬升。

交易员并表示,美联储升息之后,美元拆借利率有所抬升,隔夜拆息由0.95%升至1.1-1.2%,其它期限升幅不明显。美元拆借需求较为平稳,集中在短端,城商行、股份行有跨月拆借需求,而大行偶尔会提供美元。

“快到6月末资金一般会偏紧,现在人民币利率也比较高,拿资金比较困难,掉期依然有很多资金盘在买。”一中资行交易员称。

他并表示,本来离岸人民币最近比较松,但离岸人民币即期周四起出现明显跌势,今日资金面有所收紧,离岸掉期曲线各期限均有抬升。

北京时间14:53,境内美元/人民币一周期掉期报36.2点,一个月期报170点,一年期报1,300点,较上周五分别涨3.43%、4.94%和2.36%。

境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率双边报价为3.450/3.650,较上周五小升;六个月期的平价期权隐含波动率双边报价为2.950/3.250,较上周五小跌。

离岸美元/人民币隔夜掉期最新报-0.20点,较上日升5.42点;一日期报-0.5点,较上日升10.5点;一周期报25点,较上日升12点(92.31%);一年期报1,832.5点,较上日升42.5点(2.37%)。

中国央行公开市场周五逆回购虽大幅放量,但其大部是为了对冲到期的MLF(中期借贷便利),新增投放规模有限,加之缴税影响持续,银行间市场资金面紧平衡未改。而半年末考核压力仍在,跨月资金仍显偏紧且利率高企。

人民币兑美元即期周五早盘随中间价小跌,中间价则下探两周低点。交易员称,昨日夜盘时段美元指数扩大反弹,离岸CNH扩大跌幅,并结束逾一个月倒挂走势,小幅拖累在岸汇价,但市场结汇情绪渐升,料汇价下跌空间受限。(完) (发稿 孙琦子; 审校 乔艳红)

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