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人民币衍生品:境内美元掉期曲线长端小幅抬升,境外有从境内拆借隔夜美元
2017年8月11日 / 凌晨4点51分 / 2 个月内

人民币衍生品:境内美元掉期曲线长端小幅抬升,境外有从境内拆借隔夜美元

路透北京8月11日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线本周趋陡,其中一年期掉期点时隔一月重返1,100点上方。交易员称,本周银行间人民币流动性较为宽松,掉期短端略有下移;而大行在掉期长端的卖压继续减轻,掉期长端继续抬升,基本处于利率平价的正常水平。

他们并表示,近期美元拆借利率没有明显的变化,境内美元流动性充足,有稳定的offer,而拆借需求不大。值得注意的是,近期每天都有不少境外向境内的隔夜美元拆借需求,主要是因为境外美元拆借利率比境内高。

“每天人民币的流动性很好,掉期基本交易在利率平价位置。”一外资行交易员称,“美元流动性也充足,需求量比较小,没见到大行有需求。”

他并指出,近期国内出给境外资金的美元隔夜比较多,因为境外美元拆借利率相对高一点,每天都有美元资金出给境外。

北京时间12:37,境内美元/人民币一周期掉期报25.5点,一个月期报108.5点,一年期报1,105点,较上周五分别跌7.27%、跌4.82%和涨14.51%。

境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率双边报价为3.900/4.400,六个月期的平价期权隐含波动率双边报价为3.250/3.850,均较上周五小升。

中国银行间市场周五资金面趋松,回购利率有所下滑;公开市场逆回购到期量仍较大,不过央行对冲力度尚可,令市场情绪更为稳定。此外有关货币基金投资同业存单(NCD)条件收紧的消息引发市场关注。

人民币兑美元即期周五早盘放量下跌,中间价则续升近130点刷新10个半月新高。交易员称,部分机构猜测今日监管层启动了对中间价的过滤机制,向市场传递不希望人民币过快升值的意图,离岸CNH转跌,逢低购汇亦迅速涌出,但短期调整不改中期强势。(完) (发稿 孙琦子; 审校 林高丽)

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