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18 天前
港报财经评论:五非穷六不绝,七月科网谋甩身--信报7月6日
2017年7月6日 / 凌晨12点42分 / 18 天前

港报财经评论:五非穷六不绝,七月科网谋甩身--信报7月6日

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五非穷六不绝 七月科网谋甩身/ 习广思

腾讯昨天获各大行护航,话《王者荣耀》被官媒狠批影响微,股价开市早段跌过最多8.8港元后,拗腰扶摇直上,收市倒升1.8港元,成交达119亿港元。大行要奋力唱好,有的甚至调升目标价,反映大客未走完货。不过,QQ股价撑唔撑得住,都要睇美国科技股点走。

美股独立日假期后周三复市,科技股仍是市场之患,近期反弹力度甚弱。本港时间今天凌晨联储局将公布议息纪录,照计会是「鹰姿」没法挡,执笔时滙市已开始反映,美滙指数抽升0.3%。

今年没有五穷六绝,7月看来亦没有什么要翻身,反而下跌的风险日增。花旗银行综合券商对环球企业盈利预测的指数,6月份开始由正转负,即盈测下调比上调为多。由去年初起,盈测指数日趋改善,至去年底更转为正数,今年以来亦见一直改善,带动MSCI环球股市指数持续上扬,6月数字转差若只是短期现象问题还不大,但若形成趋势,则牛市迟早告终。

此外,美股波幅指数(VIX)本身近期亦好波动,上周四就颇得人惊,VIX开市时为9.79,最高曾升至15.16,升幅达55%,今年好多人炒反向VIX ETF赚唔少(即博VIX继续下跌),VIX此一大升,真系吓到面青,好在当天收市时VIX落番去11.44,与前一日收市差不多,但周四VIX波动可能是一次警号。

金融市场静极思动是常态,当市场对任何风险都置之不理,便会是风险临门的时候,不可不防。

昨天港股的焦点仍在腾讯,各大行纷纷出报告护航,终于由悬崖救番QQ上岸,股价暂时玩吓上落。腾讯与阿里巴巴这些网界巨企愈做愈大,用户动辄几亿人,远超共产党员人数,发展上以大包围方式,建立互联网生态系统,用户生活所需,一网搞掂,它们所掌握的大数据远比政府为多,其影响力及增长速度远高于任何国企,在一党专政的国度,能否容得下,实属疑问,终局可能不单是加强监管,更大机会是引入国企股东,入局睇实。

这批巨企眼前十分风光,但隐藏的政治风险可以十分巨大,估值上亦好难计,因为仲未发生,不过,必然会发生,所以,买腾讯及阿里都系等跌得咁上下才算吧。大行讲次季业绩会靓靓,但若长线持有,就唔系睇一季业绩咁简单。

为回应官媒的批评,腾讯急急采取一些补救措施,如限制小学生每天打机一小时,中学生打机两小时,但这类措施未做已知搵来搞,点查证学生身份呀?昨天已有报道指出,网上流传了不少方法回避新规,包括借用成年人账号,亦有人把成年账号出售等。

总之,一句讲晒,民企沾上政治就麻烦。近期已有多家海外收购活跃的大民企,银行要评审其贷款风险,十九大召开前,民企都系低调点,否则,随时成为政治箭靶。

短期较强的板块仍以金融股主导,辅以金属股及其他商品股,这批股份自3月见顶调整了两三个月,6月再度起动,马钢已升破了3月的高位,直逼2015年「大时代」时的高位,其他钢铁相关的股份如中信大锰及洛阳钼业股价升势亦见凌厉,后者更因去年收购钴矿,今年钴价大升而受惠。

其他股份如纸业龙头玖龙纸业及理文造纸亦已升破及逼近3月高位,纸厂不断向下游行业加价,盈利增长应不俗,本月资源商品股的值博仍然较高。(完)

注:以上的评论仅为摘要,并且不代表路透立场。

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