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3 年前
《A股技术分析》沪综指背离式上涨难持久
2015年1月9日 / 早上8点23分 / 3 年前

《A股技术分析》沪综指背离式上涨难持久

2015年1月5日上海一家证交所里的股票信息显示屏。Aly Song

路透北京1月9日(作者 曾祥进) - 中国股市沪综指.SSEC本周在创近五年半新高后的同时伴随大幅震荡,主力对周期类大盘权重股的拉抬达到无以复加的程度。技术面显示,多个指标继续在高位钝化,量能则现整体萎缩,与大盘走势背离,短期内3,400点之上压力巨大;中线看,持续保持超买状态,乖离率再创多年来新高,大盘内在调整动能进一步积累。

以下为对中国股市上证综指本周走势的技术分析:

短期走势(日线图): (here)

沪综指本周冲高之后震荡明显加剧,石油、煤炭、银行等大盘权重指标股成为左右股指运行的主要工具,多方凭此力守5日均线但仍破位,回调压力明显上升,3,400点之上压力巨大,下周股指料再度下试10日均线3,267点,并进一步回补周一向上跳空位置3,234点。

短期技术指标继续超买或高位钝化,KDJ再度形成死叉,MACD拉至新高后掉头回落,DMI趋向指标小幅下行,显示指标股拉抬股指无法令大盘形成真正的趋势性上涨,BULL通道中轨本周对大盘形成支撑,其上轨正向3,400点一线靠近,为短线较强压力位。

成交量方面,除周五大幅震荡有所放量,本周成交额总体出现横向萎缩,日成交额连续三个交易日位于5日和10日均额线之下,显示市场谨慎气氛加剧,观望情绪升温,震荡放量则显示获利筹码持续松动,短线下跌是大概率事件。

较长期走势(周线图): (here)

沪综指本周K线收锤头型态,与此前连续两周倒转锤头K线组合,头部特征愈加明显,一旦确定调整,5周均线处3,200点将成为首个调整目标,而权重股的波动将加大大盘波动频率和幅度。

周线技术指标方面,最明显的是周乖离率已基本达到2007年历史峰值水平,周KDJ高位钝化亦难持续,另月线布林通道上轨位于3,395点,对股指形成压制,大盘在接近2009年反弹高点3,478亦面临技术和心理层面的威慑。

整体看,中线技术层面已积累更大调整动力,中国股市当前依靠反复拉抬权重股扭曲技术面,以及依靠资金流强推大盘股背离基本面制约的行情,终究会走到尽头。(完)

(审校 黄凯)

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