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3 年前
独家:美联储考虑将压力测试修改后作为防范危机的手段
2014年10月17日 / 凌晨3点29分 / 3 年前

独家:美联储考虑将压力测试修改后作为防范危机的手段

图中为百元面额的美元纸币。Yuriko Nakao

路透华盛顿10月16日 - 美国联邦储备委员会(美联储)正在考虑,或可将每年一次的银行业压力测试改为一项工具,用于防范过度金融风险的积累。

如果这项计划实施,银行业为了应付这些经过修改的测试要求,可能不得不将原本要派发给股东的数以十亿美元计资金留在手中。虽然此举将有助于给金融行业过份追逐风险的热情降温,但银行高管可能忿忿不平,抱怨监管负担不断加重。

自2009年以来,美联储对美国大银行进行了多次压力测试,以判断这些银行是否有足够的资本储备来挺过经济低迷和市场动荡。

但据了解情况的人士透露,随着美联储不断提高其危机预防能力,联储官员目前正在讨论,是否对每年一次的压力测试进行调整,专门针对特定市场和行业,以解决整体经济面临的风险。

“如果说你担心楼市泡沫。在压力测试的情境里,你可以把更加严重的楼市崩盘情况考虑进去,”一位消息人士对路透表示。“例如,测试可以假设房价将暴跌50%而不是30%。”

目前形式的压力测试集中关注重要金融机构抵御经济冲击的能力。如果上述设想得到采纳,新的压力测试方式将允许美联储修改测试情境规定,把注意力放在可能出现的问题症结上,让银行采取预防措施,从而为银行本身乃至整个金融体系提供保护。

这些测试面向30家在美国有业务的大型金融机构,包括摩根大通(JPM.N)、花旗(C.N)、高盛(GS.N)和美国银行(BAC.N)。没有通过测试的银行可能被要求削减股票回购和派息。今年稍早花旗由于未能通过年度测试的部分要求,被迫放弃64亿美元股票回购和派息计划。

**次贷危机阴影**

美联储愈发注重稳定的背后原因,在于该央行未能阻止2007-2009年次贷危机爆发的惨痛记忆。联储还担心,国会在金融危机后成立的金融稳定监管委员会(FSOC)灵活度太差,无法阻止新出现的经济风险。

美联储副主席费舍尔领导着联储新成立的金融稳定委员会。他在7月时曾强调,该委员会只负责协调10个政府机构的工作,而英国央行金融稳定委员会有权修改监管政策,这令二者之间存在明显差异。

美联储金融稳定委员会一名来自财政部的官员对路透表示,即便风险已经明确可见,该委员会在采取行动之前仍要花费很长时间。

“你可能会发现一些情况...但难以很快解决。”

巴塞尔III国际银行业规定也允许各家央行推行所谓的逆周期资本缓冲规定,并允许对系统重要性金融机构实施更严格的资本规定以防万一。这两项内容可能迫使银行业者额外筹措上百亿美元资金,从而压低投资者回报。

不过眼下,美联储的关注焦点似乎放在压力测试上,将此作为关键的金融稳定工具。

“我认为压力测试...对大型机构而言很有希望成为一项对风险敏感的资本工具;而且因为有几种情境适用于所有银行,测试也带有某种宏观审慎的意涵,”美联储理事塔鲁洛周六在一个经济论坛上表示。他也是联储金融稳定委员会的成员。

央行可以尝试通过升息来降低金融市场的热度,但美联储主席叶伦已经表示,这项工具应当仅作为最后手段。

央行官员反而更青睐所谓的宏观审慎举措,这种措施旨在遏制金融机构或消费者承担过大风险。

“在我心目中,我们拥有的最佳工具就是压力测试,”旧金山联邦储备银行总裁威廉姆斯本周对路透称,并表示他没有直接参与联储金融稳定委员会的工作。“比方说抵押贷款发放。如果这是你目前所担心的问题,你可以设计一个压力情境,把这种潜在的系统风险包含在内。”(完)

(编译 郑茵/徐文焰;审校 孙茉莉)

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