Reuters logo
4 年前
重温稿-《中国新债预测》国开行福娃债增发有望接近二级,资金回暖助发行向稳
2013年11月4日 / 晚上11点33分 / 4 年前

重温稿-《中国新债预测》国开行福娃债增发有望接近二级,资金回暖助发行向稳

* 招标品种: 国开行第43-47期固息债二次增发

* 期限及金额:1/3/5/7/10年 上限均为40亿元

* 招标时间: 周二(5日): 1/3/5年 9:30-10:30;7/10年 9:30-11:10

* 受访人数: 8位(银行、券商)

* 预测区间: 4.70%-4.90%;4.98%-5.15%;5.11%-5.22%;5.16%-5.27%;5.17%-5.29%

* 预测均值: 4.83%;5.09%;5.17%;5.21%;5.24%

路透上海11月4日 - 中国国家开发银行 周二将第二次增发43-47期固息债。路透调查显示,从今日进出口行两期发行来看,流动性回暖支撑新债发行趋稳,因此明日国开五期债收益率有望接近二级。若流动性进一步向好,一年和三年等短券预计更受欢迎。

交易员还表示,此前央行公开市场逆回购操作停停启启,令机构对明日操作方向仍十分困惑。届时还要看逆回购是否继续进行,以判断资金面回暖进程。

北京一券商分析师认为,从近日资金市场回购利率不断回落,以及今日进出口行债招标情况来看,国开债结果接近二级可能性更大。

“资金面稳定了一些,估计(明日国开债)需求比较稳定吧。”他预计。

进出口银行周一下午增发的两年及五年期固息债,中标收益率接近二级,受近日逐渐改善的流动性支撑;两期债投标倍数均在2倍左右,较此前也略有增加,显示机构投标热情稍获提升。

银行间市场固息政策性银行债(国开行)到期收益率曲线 显示,1/3/5/7/10年最新的收益率分别为4.9075%、5.1085%、5.2017%、5.2380%和5.2668%。

不过上海一银行交易员解释说,上述曲线的估值,仅是截至到上日收盘后,今日相关券种成交收益率已较该曲线同期品种有所走低。

是次增发债的标的券之一,剩余期限约2.97年的国开130244券最新成交 在5.05%,而曲线同期估值在5.10%左右。

银行间市场隔夜和七天期回购加权利率今日跌近20个基点(bp),14天品种更是跌逾50bp。

明日招标新债的具体条款如下:

第43、44、45、46、47期第二次增发债

---------------------------------------------------

发行总量 各期限均不超过40亿元

期限/计息方式 1/3/5/7/10年固息

招标时间 11月5日

1/3/5年:9:30-10:30

7/10年:9:30-11:10

招标方式 1/3/5/10年采用单一价格(荷兰式)招标

7年采用多重价格(美国式)招标

缴款日/起息日 11月11日/10月24日

分销期 11月6日-11月11日

上市日 1年:11月13日

3/5/7/10年:11月15日

基本承销额 不设立

付息频率 按年

发行人增发权利 保留

---------------------------------------------------

第43-47期固息债首发及第一次增发结果如下:

一年 三年 五年 七年 10年

------------------------------------------------------------------

票面利率(10/22) 4.55% 4.89% 4.97% 5.0130% 5.04%

10/29增发中标收益率 4.8512% 5.0971% 5.1630% 5.1940% 5.2223%

目前国开行多期债同发的模式有五期固息债同发(福娃债)、福娃债中选择部分品种增发、浮息债四债联发(F4)以及固息浮息同时混合增发。(完) (发稿 李宏薇; 审校 杨淑祯)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below