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中国债市:资金仍宽而IRS跌势减弱,连续下行后静待新触发动因
2014年5月28日 / 早上8点28分 / 3 年前

中国债市:资金仍宽而IRS跌势减弱,连续下行后静待新触发动因

路透上海5月28日 - 中国银行间市场资金依旧宽松,不过人民币利率互换(IRS,回购定盘利率基准) 周三跌幅明显缩减至约2个基点(bp)。因经过近期连续下行,缺少新消息刺激而走势归淡。

银行间市场期限在一个月内的回购利率 今日微幅波动,资金供给亦相对充足,需求方面,跨半年末资金需求偏多;而长期资金价格风向标--三个月Shibor在连续回落后,已跌破5%整数关。

上海一券商交易员称,尽管市场流动性依旧宽松,但与打了“鸡血”似的国债期货相比,今日IRS表现平平,变化相当有限。因经过近期连续下行后,没有新消息刺激,产生明显变化的动力不足。

国债期货今日多头情绪热烈,主力1409合约 大幅走升,且成交异常活跃。今日共增仓1,074手,持仓量增至6,320历史高位。此前持仓量最高的主力合约为已结束交易的国债期货首份合约1312的5,022手。

北京一银行交易员则表示,近日,一年期IRS累计跌幅已达20个bp左右,若没有新的消息刺激,再大幅下探动力有限。

“我觉着现在宽松的(政策)预期打得挺满了。一堆人看公开市场降(正回购)利率。”后一交易员指出。

央行公开市场周二仅进行了200亿元人民币的28天期正回购操作,规模创年内以来单日新低。中标利率则继续持平于4.0%。

国务院总理李克强上周五表示,当前经济运行总体平稳,但稳中显忧,下行压力仍然较大,不能掉以轻心,要实施更有针对性的举措,确保实现全年经济社会发展的目标任务。要运用适当的政策工具,适时适度预调微调,盘活资金存量,优化金融结构,保持货币信贷合理增长。

以下为路透中国人民币利率互换(IRS)部分报价 (基于七天回购利率,单位为百分比):

三个月 一年 三年 五年 七年

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今日 3.3587/3.4627 3.4790/3.5630 3.6720/3.7560 3.8567/3.9467 3.8375/4.1800

上日 3.4089/3.5122 3.5175/3.5992 3.7183/3.8017 3.8939/3.9883 3.8950/4.1800

------------------------------------------------------------------------------------

变动 -0.0502/-0.0495 -0.0385/-0.0362 -0.0463/-0.0457 -0.0372/-0.0416 -0.0575/+0.0000

注: 以上数据均为按季度计算报价。

利率互换(掉期)是交易双方将同种货币不同利率形式的资产或者债务相互交换。债务人通过利率掉期,将其自身的浮动利率债务转换为固定利率债务,或将固定利率债务转换为浮动利率债务的操作,利率互换不涉及债务本金的交换。

中国外汇交易中心统计数据显示,2014年4月人民币IRS成交的名义本金总额约3,280.52亿元,较3月的3,234.55亿略增。(完) (发稿 李宏薇;审校 林高丽)

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