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人民币衍生品:境内美元掉期曲线略下行,长端料仍承压短端则持稳
2015年11月4日 / 早上6点23分 / 2 年前

人民币衍生品:境内美元掉期曲线略下行,长端料仍承压短端则持稳

路透上海11月4日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线 周三略下行,其中一年掉期本周已跌破1,000点子,创14个月新低。交易员称,人民币资金利率稳中有降,中美利差小幅收窄,长端掉期料续承压;而短端整体持稳,因资金面已然较为宽松,后续推动效果有限。

他们并表示,人民币资金面继续宽松可能引发泡沫,若美元端出现“问题”,例如美联储宣布加息,则长端掉期仍有一定下行空间。但目前市场总体预期稳定,出现极端的可能性并不大,就算美联储加息,还有一个传导的过程。

“极端的话(一年期掉期)可能下探到700-800点子的情况,如果有问题,也是美元端出事的可能性大一些,但短期也不要指望太多,也不能指望有太大的波动。”一外资行交易员说,“关键要看美联储真正的做法比他传达的信息是更快了还是更慢了。”

中国811汇改后,长端美元掉期自2,150点子的年内次高一路走低,其中不乏有央行干预因素,而央行连续降息以及降准亦有助力。周一隔夜掉期一度跌至2个点子以下,一年期掉期受此影响亦下探900点子关口支撑,创14个月新低。

北京时间13:30,美元/人民币一周期掉期 报23个点子,一个月期 报104个点子,一年期掉期美元升水 报930个点子,分别较上周五下跌3.36%、0.95%、9.27%。

中国银行间市场周三主要回购利率继续小幅波动,交易员指出,受上海国盛集团可交换债申购因素影响,早间非银行类机构资金拆借一度稍显不易,七天回购需求有所升温,不过随后供给增多,拆借难度略为改善。

人民币兑美元即期 周三早盘微涨,中间价则略走弱。交易员称,今日中间价继续高于上日即期收盘价,给市场一定指引,加上中资大行在6.34附近继续维稳,市场亦心领神会,汇价仅在中间价附近窄幅波动。(完) (发稿 张金栋; 审校 张喜良)

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