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中国国企:中钢集团债转股方案获批,转股规模近300亿元--财新网

路透北京9月20日 - 财新网周二报导,此轮市场化债转股的首家国企--中钢集团债转股方案近期获批,审计后的金融机构债务规模600亿元人民币左右,其中留债规模近300亿元,转股规模近300亿元。这意味着新一轮债转股正式启动。

报导称,转股部分或为六年期可转债,前三年锁定,从第四年开始逐年按3:3:4的比例转股。留债部分,中钢需付息,不过利率较低,在3%左右。具体到各家银行而言,留债和转股比例各不同。

“有的银行留债部分高达65%,转股35%;有的银行留债比例10%,转股90%。”文章称。目前中钢重组方案尚未正式公开。

具体比例跟各家银行贷款条件有关。如果银行手中的资产,其评估值、企业资金流或者抵押物能够全额覆盖本息,可以全额留债;如果几乎都是信用担保的资产,就是全额债转股。

报导并称,中钢债转股的“股”,可能是可转债,实质上还是债券。即债权金融机构认购企业发行的可转债,未来可将其转换为债券发行公司的股票,对于发债企业而言通常具有较低的票面利率。

多位债权行人士指出,转股部分是长达六年期的可转债,共270亿元,前三年锁定,从第四年开始,逐年按3:3:4的比例转股以退出。这就是说,2019年开始,银行持有的中钢未来发行的可转债中,81亿元就将转为股权。

至于转为股权的部分,如何才能让六年后的银行获得收益?据财新报导,中钢的方案是,在中钢股份有限公司下面,成立中钢控股有限公司这一平台,由国资委注资100亿元,未来或将整体上市。

2014年9月,中钢集团爆出贷款逾期,拉响央企违约警报。2014年12月,在国务院安排下,由银监会法规部协调召开中钢债务协调会议,中国银行为债委会主席。债委会核查发现,截至2014年12月末,中钢集团及所属72家子公司债务逾1,000多亿元,其中金融机构债务近750亿元,牵涉境内外80多家银行等。

财新网周一报导,中国渤钢集团1,900亿元人民币债务处置方案出炉。目前的方案是由渤钢集团中三家企业的优质资产组建新的公司,承接原有债务中的500亿元,800亿元留存原公司及核销,600亿元“债转债”;债权行人士认为银行损失太大,可能不会同意该方案 。

行业的严冬让中国诸多钢铁企业债务违约的风险加大。浏览2016年中国信用债违约一览,请点选背景资料 。(完) (发稿 沈燕; 审校 乔艳红)

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