版本:
中国

人民币衍生品:人民币偏紧致境内美元掉期曲线上行,离岸则冲高回落

路透北京9月21日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线 本周上行;而离岸掉期曲线则从高点回落,但一年期掉期的两地价差已接近900点,维持在三个月最阔水平附近。交易员称,境内人民币偏紧导致掉期曲线短端不断上扬,进而传导到长端;但大行卖压抑制了长端的升幅。

他们并指出,离岸上周人民币的紧张局面已在本周逐步缓解,掉期曲线的各期限遂逐步从高点回落。市场密切关注明日美联储决议,若释放加息信号,则掉期曲线亦有下行的空间。

“境内人民币资金紧,掉期就往上走,但中资大行一直压着,卖的量挺大的,有可能是续作。”一股份行交易员称,“离岸前一阵涨的太多了,不能要求它一直涨。”

另有股份行交易员表示,近期境内外美元流动性都相对宽松,但美联储决议可能会给市场造成冲击。

离岸人民币流动性周三基本恢复正常,香港离岸人民币银行同业隔夜拆放利率(HIBOR) 周三报3.8700%,昨日为12.13533%,周一则为23.683%的9个月高位。一周期资金拆放利率 也从周二的7.98367%继续下跌至4.3265%;离岸隔夜人民币掉期隐含利率 回到2%附近。

北京时间17:24,境内美元/人民币一周期掉期 报32.5点,一个月期 报128点,一年期 报745点,较上周五分别涨30.00%、涨21.90%和涨4.93%。

境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率 双边报价为4.800/5.200,较上周五小升;六个月期的平价期权隐含波动率 双边报价为4.300/4.700,较上周五小升。

中国银行间市场周三早盘资金面继续吃紧,短期品种仍供小于需,而长端随着跨十一国庆长假需求升温,资金成本也有上行。

人民币兑美元即期 周三微收跌,整体波动区间极为狭窄,中间价则根据规则回落调整逾140点。交易员称,日本央行决议对人民币影响不大,而美联储议息决议亦公布在即,在风险释放前多家自营盘选择减少头寸,短期料延续窄幅整理。(完) (发稿 孙琦子; 审校 杨淑祯)

更多 亚洲

热门文章

编辑推荐

文章推荐