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更新版 1-中国汇市:人民币续升至本月新高,离岸一年期期权波动率下探至一年半低点
2017年4月12日 / 上午9点20分 / 5 个月前

更新版 1-中国汇市:人民币续升至本月新高,离岸一年期期权波动率下探至一年半低点

    * 人民币连续第二日走升至月内新高,6.90元附近支撑明显
    * 监管重新恢复中间价市场化定价
    * 不确定性预期下降拉低美元/CNH期权波动率
    * 市场仍无法脱离双向波动

 (新增评论和收盘报价)
    路透北京4月12日 - 人民币兑美元即期周三收盘升破6.9关口,为连续第二
日走升至月内新高,然日内有效波幅仍极为有限。交易员称,地缘局势紧张升温制约风险偏
好,美指连续两日调整,监管重新恢复中间价市场化定价,短期市场仍无法脱离当前窄幅双
向波动走势。
    
    他们并指出,亚洲货币走势分化,美指短期亦缺乏持续走强理由,市场对人民币延续双
向波动的判断更趋一致,不确定性预期下降拉低美元/CNH各期限平价期权隐含波动率,其中
一年期的隐含波动率下探至一年半低点。
    
    “最近真的没什么可说的了,上下就那么点动静。”一外资行交易员表示。
    
    另有中资行交易员指出,跟去年全线看贬人民币不同,现在市场对人民币汇率走势的判
断日趋分化,走升或者走贬的可能性都有,其中,远期结汇的量明显增加,显示出口商等客
盘看多人民币的力量在增加,而这在一定程度上对冲市场购汇盘,整体人民币结售汇相对均
衡,波动区间持续狭窄。
    
    “到了7这个关口,市场开始思考,人民币真的有那么大的贬值空间吗?从实体经济看
,可能也不太现实,...美元指数也在盘整。”上述交易员指出。
    
    全球汇市方面,日圆兑美元、欧元和英镑周三纷纷触及五个月高位,地缘政治紧张气氛
抑制风险偏好,令避险货币日圆受到青睐。而英镑兑全面走跌的美元周三升至一周高点,投
资人静待英国公布就业市场数据,以进一步评估英国在推出欧盟之际的经济景况。
    
    “最新一波行情的特点是避险潮驱动日圆直接需求,而不是美国公债收益率下降引发买
盘,”Brown Brothers Harriman驻东京资深汇市策略师Masashi Murata表示。

    以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市
场人民币的主要报价:
    
 在岸市场人民币兑美元          今日              上日            升贬
 即期成交价格                 6.8922            6.903            0.16%
       中间价                 6.894             6.8957           0.02%
 成交额                    251.76亿美元      240.33亿美元          
     日内波动幅度(pips)         85            日低6.8996      日高6.8911
       今年以来升贬幅度                                              0.83%
 2005年汇改以来升贬幅度                                             20.09%
  一年期美元/人民币掉期            1187.5                                 
                                                             
                                                                   
 离岸人民币市场                今日              上日                     
       CNH即期                6.8982            6.9006                    
 一年期NDF                    7.0915            7.0908                    
                                                             
    中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年1
2月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月
起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和
英镑参考价。(完)

 (发稿 张金栋/李文科; 审校 乔艳红/杨淑祯)
  

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