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4 年前
中国票据市场:转贴利率本周续涨,资金面若平稳下周或稳中有降
2013年8月23日 / 早上8点55分 / 4 年前

中国票据市场:转贴利率本周续涨,资金面若平稳下周或稳中有降

路透上海8月23日 - 受临近月末信贷规模调整,以及周初资金面仍紧等影响,中国票据市场转贴利率本周续涨。不过因近日银行间市场流动性紧张态势稍缓,加之转贴利率已升至除6月下旬“非常时期”外的阶段高位,不排除资金稳定情况下,下周或稳中有降。

上海一银行交易员称,转贴价格“这周整体是上涨的,主要是受资金面影响,信贷(规模调整因素)当然也有,综合作用吧。”

她并透露,目前六个月左右的票据,转贴成交价格在年息6.4%-6.5%左右,属于除6月下旬外的高位。因此,下周若资金面恢复平稳,高价格会吸引一些收票需求入场,价格有望稳中有降。

今年6月下旬,银行间市场一度出现回购利率飞涨的流动性困局,同期转贴利率也随之飙升,其中三个月左右票据价格攀至年息13%-14%附近,六个月品种则在10%左右,长短期限利率出现倒挂。

华南一银行交易员补充说,银行在经过6月资金困局后,对票据资产和负债期限配置上更加谨慎,短期资金配长票的行为,较前此明显收敛。在此心态下,周初资金面的一度趋紧,拉动转贴价格走升。

至于下周,该交易员也表示,按正常情况来看,处于阶段高位的转贴利率已经开始显现吸引力,加之不少机构在本周已基本完成信贷规模调整,下周再向上攀升的可能性不大。

以下为路透中国银票转贴参考率(全国)报价 :

1个月(%) 6个月(%) 一年(%)

------------------------------------------------------------

周五 6.2555/6.0415 6.3585/6.1205 6.7776/6.4625

上周五 6.1234/5.9375 6.2198/6.0259 6.6076/6.3753

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变动 +13.21bp/+10.40bp +13.87bp/+9.46bp +17.00bp/+8.72bp

票据回购报价方面,路透中国银票回购参考率报价 显示,今日全国范围期限一个月内的逆回购(出资方)参考率年利率报价 为5.8998%,较上周五上涨。

票据市场是短期资金融通的市场。此前的中国票据市场处于分割状态,在各行各地区之间的流动性较差;交易品种基本限于汇票,交易期限规定在六个月以内,其中银行承兑汇票是最主要的交易工具。交易方式包括回购和转贴(即买断)。

电子商业汇票系统于2009年10月28日在中国人民银行清算总中心正式上线。20家金融机构顺利接入电子商业汇票系统,开始为其客户办理电子商业汇票业务。电子商业汇票的期限由纸质票据的半年延长为一年。

注: 路透中国银票转贴参考率目前由中国51家商业银行参与报价。(完) (发稿 李宏薇; 审校 张喜良)

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