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中国票据市场:转贴利率本周止升转降,因资金向宽及机构收票补充贷款额度
2013年8月30日 / 上午9点24分 / 4 年前

中国票据市场:转贴利率本周止升转降,因资金向宽及机构收票补充贷款额度

路透北京8月30日 - 中国票据市场转贴利率本周止升转降,因银行间流动性向宽,且机构释放收票需求以补充信贷规模。交易员表示,转入月初转贴利率下行的可能性较大,但更长远看9月份资金价格或受季末等扰动因素而上涨,因此下月底前转贴利率整体或易上难下。

“一方面是资金宽松,资金价格也下来一些,还有月末机构信贷规模调整完毕,出现一些收票的,所以转贴利率还是降了。”华东一银行交易员称。

据他透露,目前六个月左右的票据,转贴成交价格在年息6.2%-6.3%左右。该交易员并预计,下周将是月初,转贴利率可能是下,不过因资金价格中枢迟迟未能回归到上半年水平,所以票价仅在一周内的跌幅预计也比较有限。

回顾今年银票6个月期转贴参考利率 走势可见,今年初至5月中旬该利率基本呈单边下跌态势;不过6月中下旬,银行间市场一度出现回购利率飞涨的流动性困局,同期转贴利率也随之飙升,其中六个月品种则在10%左右,长短期限利率出现倒挂。

此后,“钱荒”风波渡过,货币市场资金价格回落带动转贴利率下行,而最近一个月该利率呈区间波动中趋涨的态势。

对于季末前转贴利率走势,上海一银行交易员认为,虽然央行滚动进行逆回购稳定市场心态,但下个月毕竟面临季末,资金价格也不会太低,“到月末的话,票(转贴利率)还是会涨的,徘徊在6%-7%的区间吧。”

中国央行公开市场连续五周净投放,本周规模缩至415亿元人民币。央行通过持续“锁长放短”操作,在平稳月末资金面的同时,亦逐步稳定市场预期;而续做三年央票锁定长期资金,或意在进一步纠正银行体系内部流动性期限错配问题。

以下为路透中国银票转贴参考率(全国)报价 :

1个月(%) 6个月(%) 一年(%)

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周五 6.2275/6.0254 6.3308/6.1285 6.7824/6.5062

上周五 6.2555/6.0415 6.3585/6.1205 6.7776/6.4625

------------------------------------------------------------

变动 -2.8bp/-1.61bp -2.77bp/+0.80bp +0.48bp/+4.37bp

票据回购报价方面,路透中国银票回购参考率报价 显示,今日全国范围期限一个月内的逆回购(出资方)参考率年利率报价 为5.8660%,较上周五5.8998%水平下跌。

票据市场是短期资金融通的市场。此前的中国票据市场处于分割状态,在各行各地区之间的流动性较差;交易品种基本限于汇票,交易期限规定在六个月以内,其中银行承兑汇票是最主要的交易工具。交易方式包括回购和转贴(即买断)。

电子商业汇票系统于2009年10月28日在中国人民银行清算总中心正式上线。20家金融机构顺利接入电子商业汇票系统,开始为其客户办理电子商业汇票业务。电子商业汇票的期限由纸质票据的半年延长为一年。

注: 路透中国银票转贴参考率目前由中国51家商业银行参与报价。(完) (发稿 康熙泽;审校 曾祥进)

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