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更新版 1-中国外汇:外汇交易中心拟推出掉期交易新功能模块C-SWAP--消息
2015年1月30日 / 上午11点09分 / 3 年前

更新版 1-中国外汇:外汇交易中心拟推出掉期交易新功能模块C-SWAP--消息

* 外汇交易中心拟推出新外汇交易功能模块C-SWAP

* 初期拟选择交易量相对活跃的8个品种进行报价

* 新交易平台下无须缴纳交易撮合费用

* 市场流动性与透明度料将增加 (新增更多细节和评论)

路透北京1月30日 - 超过三位消息人士周五向路透表示,中国外汇交易中心拟于2月16日推出新的外汇掉期交易功能模块C-SWAP,将在原先的询价交易基础上新增竞价交易方式,以进一步优化交易机制。

市场人士认为,新交易功能的推出将提高市场流动性与透明度,有助于撮合交易,并能在一定程度上防止信用风险和清算风险。

根据路透获得的外汇交易中心征求意见稿,新的外汇掉期交易功能是以授信为基础、自动匹配报价结合点击成交。自动匹配成交优先级顺序分别为授信、价格、时间。

消息人士称,在新交易功能模块下,可以不再通过经纪商进行询价,而是通过C-Swap平台双边报价直接点击成交,且无须缴纳交易撮合费用。原先银行间外汇掉期交易需要向交易中心缴纳一笔费用。

“之前其实已经(和银行)有很多的沟通讨论,比如如何撮合,撮合原则等等,现在计划2月16号上线。”一位接近外汇交易中心的权威人士称。

另一外资行交易员亦表示,外汇交易中心已经下发通知,时间上确定是2月16号上线,应该不会有变动。

而针对路透电询,中国外汇交易中心尚未回复置评。

目前人民币外汇掉期共有94家会员,外汇交易中心在征求意见稿中称,计划全部会员默认可以通过C-Swap功能进行交易。未来新取得外汇掉期交易权限的会员,将自动加入C-Swap功能。

根据征求意见稿,外汇交易中心初期拟选择交易量相对活跃或具代表性的8个品种进行报价,即人民币对美元O/N、T/N、S/N、1W、1M、3M、6M、1Y。后期可以根据会员要求,择机增加新币种和新期限。会员在通过C-Swap功能进行外汇掉期交易前,还需完成授信关系、风控和清算等方面的准备工作。

征求意见稿并称,关于交易模式,当两个或两个以上会员满足双边授信关系且价格相同时,订单输入时间最早的会员优先成交。如果市场上订单因为价差而无法自动匹配成功时,可以通过直接点击报价成交。

征求意见稿并称,可考虑以100万美元为一手,交易方可选择交易多少手,以确定交易规模。

**优化交易机制**

市场人士指出,新交易功能模块的推出,将增加市场流动性,有助于提高透明度和交易效率,并可在一定程度上防止信用风险和清算风险。

“简单一句话,(新推出的交易功能模块)就是FX swap的电子交易平台,就是点击可以直接成交,直接簿记了,因为原来所有的swap都是通过broker,就是你挂价挂到broker那里,broker帮你撮合。现在把broker这道省掉了,是通过外汇交易中心的C-Swap平台。”一股份行资深交易员说。

另一股份行交易员表示,掉期期限标准期限占交易量大多数,但通过单独询价撮合效率较低,完全可以实现电子化操作。C-Swap平台就相当于货币中介,一定程度上可以防止信用风险和清算风险。

外汇掉期交易一直是外汇衍生品交易量的主要来源,其交易量远高于外汇远期、货币掉期和期权。外汇交易中心的统计数据显示,以2014年上半年为例,外汇掉期在整个人民币外汇市场占比为49%,其中90%交易量来自于外汇掉期17个标准期限的交易。(完) (发稿 倪蔚丹/李铮;审校 曾祥进/林高丽)

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