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重温稿-台湾货币市场:跨月拆款与短票交投踊跃,通货回笼料令月底宽松
2015年2月17日 / 凌晨12点06分 / 3 年前

重温稿-台湾货币市场:跨月拆款与短票交投踊跃,通货回笼料令月底宽松

* 换新钞令资金分配不均,但无碍调度

* 跨月拆款交投踊跃,预估月底不致紧俏

* 跨月短票区间下调,通货回笼预期致供不应求

记者 董永年

路透台北2月16日 - 台湾银行间短率周一大致平稳。资调人士指出,因应农历春节前兑换新钞,少数银行较缺乏周转金,惟因大型行库资金宽裕,调度不成问题,利率维持平稳状态。

交易人士称,今日拆款市场主要交投以跨月的两周拆款为主,由于两大龙头金融机构都已加入供应行列,显示在年后通货回笼带动下,月底紧缩效应将相当有限。

〞几家同业都来问要不要钱,以大行库为主。〞一位公股银行交易员说。

另一大型金融机构交易主管则指出,早于6日即开始供应跨月拆款,虽然利率相对较高,但若需求量大,还是会保留调整空间。由于年后通货回笼带动,2月底资金将不致紧俏,宽松态势难见改变。

因应农历年新钞需求,台湾银行从1月12日起陆续排定银行提领新钞,也导致银行的库存现金增加,推高超额积数。根据央行资料,上周五通货发行数来到2兆759.9亿台币,较1月9日约增加3,625.05亿。

银行间隔夜拆款加权平均利率 报0.387%,上日收在0.388%;今日区间在0.295-0.420%,同上日;一周拆款利率未成交;两周拆款利率区间在0.388-0.490%。

**跨月交易区间下滑**

短票市场方面,交易人士表示,进入农历春节长假倒数阶段,短票交易量少之又少,多以到期续作为主。受年后通货回笼料让资金宽松态势延续预期影响,跨月短票利率交易区间下滑。

针对节后的资金状况,票券商认为,由于资金回笼,预料月底仅剩三个交易日的短票成交利率,高位不会超过0.60%。宽松态势可维持到3月底。

〞这次通货回笼会到3月5日的元宵节,所以月底不至于紧缩。〞一位大型票券商交易员说。

今日票券商与银行承作的跨月短票利率在0.58-0.60%,上日在0.60%左右;跨过3月季底的60天期自保短票大区间在0.61-0.63%,与上日相似,区间低位成交偏多。

据集保的资料显示,不分承作对象,上日30天自保短票买卖断平均成交利率落在0.606%,前日平均利率0.604%。

台湾央行周一公布,共发行2,074.5亿台币存单。与今日存单到期金额3,273.50亿台币相较,存单发行余额减1,199亿。

周二央行存单到期金额968.00亿台币。农历年后开红盘首日2/24(周二),当天存单到期金额5,779.5亿台币。

拆款中心资料 显示,周一超额准备为70亿台币,累积超额准备为1,621亿台币、加计前期1%的超额准备为2,912亿台币。

**RP利率持稳**

台湾债券市场附买回(RP)利率周一持稳。交易员表示,18日将展开农历春节长假,不少证券商已提前打烊,资金明显涌入票券商要求承作RP。

少数尚有营业的证券商,也明显感受要券的需求升温。不过为了避免落点过度集中在年后的三个交易日,有券商改采差异报价,希望客户直接跨过月底。

〞若落在24-26日,公司债RP利率就0.63%,跨过去做0.64%。〞一大型券商交易员说。

另一票券商交易员则指出,证券商开始休假,再加上没有国际板债券交割,今日资金明显变多。但年后反而要提防24-26三个交易日,有部分短期停泊的资金提解走钱,可能会增加调度的手续。

今日证券商公债的附买回利率主要成交区间在0.54-0.55%;公司债RP主要成交在0.64-0.65%,大致同于上日。

大型票券商与金融机构承作的公债附买回利率则成交在0.46-0.51%;公司债附买回利率成交约在0.56-0.57%,跟上日报价相似。

农历年假后债券发行少,仅有25日1,200亿台币364天期存单交割,但同日也有1,200亿存单到期。(完) (审校 杨淑祯)

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