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人民币衍生品:境内美元掉期曲线波动上行,主因节后美元流动性改善

路透北京10月14日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线 本周波动上行。交易员称,节后美元流动性改善,掉期长端买盘涌现,一年期掉期 小幅上行。但由于大行的卖盘压力一直在,料未来继续上行的空间不大。

他们并指出,节后头两天人民币资金面偏紧,导致掉期短端大幅下行;而昨日央行续做MLF(中期借贷便利)后资金面紧张之势缓解,隔夜掉期 回升。

“本来掉期应该涨得更多的,人民币跌破6.70了,市场环境发生了变化,远端还是有一定贬值压力的。但大行的卖盘还在,所以大家也在观望。”一股份行交易员称。

北京时间17:41,境内美元/人民币一周期掉期 报21.5点,一个月期 报92点,一年期 报626点,较上周五分别涨13.16%、跌1.08%和涨3.47%。

境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率 双边报价为4.350/4.750,较上周五小升;六个月期的平价期权隐含波动率 双边报价为4.000/4.300,较上周五小升。

中国银行间市场周五早盘隔夜资金稍显紧俏,长期资金供给则较为充足。交易人士表示,央行昨日续做MLF,一定程度稳定机构流动性信心;不过在公开市场本周净回笼逾4,000亿元,以及下周即将开始的季度缴税等因素影响下, 短期资金拆入仍较为不易。

人民币兑美元即期 周五小幅收升,隔夜美指调整致中间价结束七连跌。交易员称,虽然中间价明显反弹,且大行及其代理行维稳力量仍不时出现,但客盘仍略偏购汇,即期汇价因此反弹受限。(完) (发稿 孙琦子; 审校 乔艳红)

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