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中国债市动态:期现货联袂走弱IRS大涨,资金紧势加剧短期情绪恶化

路透上海11月29日 - 中国银行间债市周二早盘现券收益率及利率互换(IRS)大涨,国债期货亦大幅走弱。交易员表示,受资金面骤然吃紧影响,现券情绪愈发恶化,机构抛压加重,带动收益率上行4-5个基点不等;国开行一级新债招标结果则除了超长债稍稳一些,其余期限均明显走高。

他们并指出, 短期还得继续观察资金变化,年底临近机构流动性预期更趋谨慎,同时房地产调控愈发趋严,11月经济数据出炉之前基本面走势仍不明确,现券短期仍难觅更多利好因素。

“IRS无量上行啊,一年和五年都快上了10个bp了,资金面特别紧啊,国债期货大跌,现券收益率也跟着快速上行了,”上海一银行交易员称,五年期IRS目前成交在3.36%附近。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1703 早盘收报100.335元人民币,较上日结算价跌0.28%;10年期国债主力合约T1703 收报99.235元,较上日结算价跌0.40%。

上海一券商交易员表示,如果资金面持续收紧,现券中短期品种的压力反而更大,而超长期限品种相对稍微安全一点,所以一级国开20年品种和二级30年国债还是有一些买盘。

“钱紧,主要杀短债吧,现在债券(收益率)没有下的理由,估计明年春节前,都是慢熊了,看不到明显机会,”他称。

国开行今日招标的三、五、七、10和20年五期增发债,中标收益率分别为2.9584%、3.1021%、3.2525%、3.2259%和3.5054%,均高于此前市场预测均值,其中20年期品种投标倍数4.43倍。

北京一银行交易员表示,今天资金紧张势头明显,但是央行公开市场投放还是偏保守,依旧在净回笼资金,感觉央行的态度还是稳健偏紧;房地产严厉调控下,宏观经济走势仍需继续观察,短期现券还是倾向多看少动。

央行公开市场今日进行总额1,900亿元的逆回购操作,其中七天期900亿元,14天期700亿元,28天期300亿元。据此计算,单日将净回笼100亿元。

银行间市场周二资金面异常紧绷,大行供给寥寥,临近中午仍有众多机构未平头寸;尽管有临近月底的因素,但主要原因依旧是人民币贬值压力下资金持续外流,对本币流动性不断施压,且无法依靠市场自身力量修复,机构仍急盼央行进一步输血。

剩余期限近10年的国债160017最新报价 在2.92%/2.90%,上日尾盘为2.8750%/2.8400%;10年国开活跃券160210最新报价 在3.26%/3.25%,上日尾盘为3.2250%/3.2250%。(完) (发稿 吴芳;审校 张喜良)

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