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中国债市动态:现券及IRS偏弱震荡,季末临近公开市场转净回笼引谨慎
2017年6月21日 / 凌晨4点01分 / 1 个月内

中国债市动态:现券及IRS偏弱震荡,季末临近公开市场转净回笼引谨慎

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路透上海6月21日 - 中国银行间债市周三早盘弱势震荡,现券收益率略涨,利率互换(IRS)较上日升1个bp(基点)左右。交易员称,公开市场两周来首现单日净回笼,显示货币政策中性不改,季末将近资金面谨慎预期亦抬头,抑制债市交投情绪。

上海一券商交易员称,现券走势较为平淡,“今天动静不大,10年国开170210比昨天收盘上了不到1bp,上下0.5个bp。”

他表示,近两周利率债收益率快速下行,信用债也出现买盘抢券的火爆场面,让人一度出现了牛市幻觉。不过央行此前维稳操作的意图并非宽松,债市要进一步走强可能还欠缺火候,“感觉利率债差不多了,信用债也许会滞后一些”。

华南一银行交易员称,央行公告首度提及法定准备金结息对银行间流动性的影响,因结息规模不大,市场以往关注较少。公开市场以此为由转为净回笼,还是彰显了货币政策中性的态度,也有助于让债市情绪回归理性,“谁让大家都嚷嚷债牛的”。

中国央行公开市场周三仅进行总额400亿元人民币七天期逆回购操作,中标利率持平,14天和28天期限品种连续两天暂停。据此计算,当日净回笼400亿元,为两周来首现单日净回笼。

中国央行公告称,今日逆回购操作考虑了财政支出、金融机构收取法定准备金利息对冲逆回购到期等因素。据业内人士透露,中国金融机构此次收到的为今年第二季法定准备金利息,约为800亿元人民币。

一级市场方面,中国财政部上午招标的七年期新发国债,中标利率3.57%,高于此前预测均值3.53%;边际中标利率3.59%,接近边际预测均值3.58%;投标倍数为3.06倍。

剩余期限近10年的国开债170210券最新报价在4.1620%/4.1550%,上日尾盘为4.1575%/4.15%。剩余期限近10年的国债170010券最新报价在3.5150%/3.49%,上日尾盘为3.50%/3.4875%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1709早盘收报98.200元人民币,较上日结算价下跌0.02%;10年期国债主力合约T1709收报95.805元,较上日结算价下跌0.03%。(完) (发稿 吕雯瑾;审校 曾祥进)

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