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4 个月前
中国债市动态:资金紧绷期现货延续颓势,到期MLF仍未续不确定性难消
2017年5月3日 / 凌晨4点29分 / 4 个月前

中国债市动态:资金紧绷期现货延续颓势,到期MLF仍未续不确定性难消

路透上海5月3日 - 因资金面紧绷态势未缓,中国银行间债市周三早盘延续上日颓势,10年利率债活跃券收益率上行约2个基点(bp),IRS(利率互换)升幅更为明显,中金所国债期货亦继续走弱;此外今日到期的MLF(中期借贷便利)目前尚未有续做消息,进一步增加短期不确定性。

交易员并指出,跨月后资金面也未能缓和,显示目前银行间流动性总量有些捉襟见肘。面对这一局面,央行公开市场也只是通过加量逆回购稍加帮助,而暂未理会到期的MLF,亦显示在降杠杆的政策导向下,央行态度依旧中性偏紧。

“昨天下午就有传今天(央行)可能会续MLF提利率,结果今天只做了逆回购,利率虽然没动,但资金紧张的时候,MLF要是不续的话压力也不小,”上海一银行交易员称。

中国央行公开市场今日进行了总额2,000亿元人民币的逆回购操作,其中七天期1,700亿元,14天期200亿元,28天期100亿元,中标利率仍持稳。据此计算,单日净投放1,400亿元。

据路透统计,本周公开市场共有2,400亿元逆回购到期,其中今日到期量为600亿元;另外,今日还有2,300亿元的中期借贷便利(MLF)到期,收回等量流动性。

一级市场同样不容乐观,财政部上午招标发行的一年期固息国债,中标利率3.32%,远 高于预测均值3.15%;同时招标的10年期固息国债,中标利率3.52%,亦高于预测均值3.50%。两期国债边际中标利率分别为3.43%和3.56%,对应投标倍数1.47倍和2.20倍。

上海一券商交易员表示,今日国债发行量较之前放量,单期均达360亿元,在市场弱势中,10年作为主流品种受影响相对可控,而有效需求不足令一年国债受冲击更大。

北京一银行交易员认为,今年以来受制于去杠杆监管的持续压力,配置盘一直难现有效复苏,而二季度又是传统的新债供给高峰期,这又进一步加剧一级市场的压力。

剩余期限近10年的国开债170210券最新报价在4.23%/4.2125%,上日尾盘为4.22%/4.20%;剩余期限近10年的国债170004券最新报价在3.53%/3.50%,上日尾盘为3.50%/3.49%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706早盘收报98.065元,较上日结算价跌0.15%;10年期国债主力合约T1706收报95.480元,较上日结算价跌0.27%。(完) (发稿 边竞;审校 张喜良)

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