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23 天前
分析:卡塔尔打响LNG价格战第一枪 力争在亚洲主战场保住市场份额
2017年7月6日 / 凌晨4点42分 / 23 天前

分析:卡塔尔打响LNG价格战第一枪 力争在亚洲主战场保住市场份额

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资料图片:2017年6月,卡塔尔首都多哈。Stringer

路透新加坡7月5日 - 卡塔尔计划将本国液化天然气(LNG)产量提高30%,为争夺亚洲客户向美国、俄罗斯和澳洲的竞争对手打响了价格战的第一枪。

卡塔尔周二宣布,将在未来五至七年把该国LNG年产量提高至1亿吨,相当于当前全球供应量的三分之一。这一消息使能源市场措手不及。卡塔尔目前与海湾邻国爆发外交争端,在地区内被孤立。

卡塔尔暗示,准备与沙特、埃及、阿联酋和巴林进行持久战。这四个国家周三举行会议,以决定是否继续对卡塔尔实施制裁。卡塔尔之前因被指控支持恐怖主义以及与伊朗保持联系而遭到制裁。

卡塔尔的这一举动将令本已供应过剩的市场雪上加霜,也是对其他LNG出口国不加掩饰的挑战。其他出口国也在提高自身产量。

分析师表示,凭借较低的生产成本以及已经就位的技术设施,卡塔尔很容易打赢这场战争。向市场供应更多LNG将帮助卡塔尔保住其作为全球最大LNG出口国的宝座。目前这一地位面临澳洲的挑战。

“卡塔尔的市场份额正在流失,所以这么做可能是为了想重新夺回LNG的龙头宝座,”研究及经纪公司Sanford C. Bernstein的高级油气分析师Neil Beveridge说。

**放眼亚洲**

LNG是经过超低温处理的天然气,由油轮运送至世界各地。

长久以来,LNG向来具有利基产品特质。由于天然气是比石油或煤炭更环保的化石燃料,而且用途宽广,发电、取暖、运输燃料皆可用,使得天然气已成为行业宠儿。

过去10年中,欧美大型油企,比如皇家荷兰/壳牌石油集团(RDSa.L)RD.AS、雪佛龙(Chevron)(CVX.N)相继砸下重金,甚至比投资在石油的支出还要多,特别是想通过其在澳洲的超巨型项目来主宰LNG市场。

LNG市场份额的主战场在亚洲,这儿消费了全球70%的天然气供应。当地将天然气视为既可应对能源需求暴增,却不会像煤炭般增加污染的重要燃料。

全球最大的LNG买家来自公用事业,日本和韩国是主力。这些公用事业的消息人士们对卡塔尔的举动大表意外。

“我们得弄清楚卡塔尔为何想提高产出...我们还没有计划从卡塔尔进口新LNG,”韩国Korea Gas Corp发言人Kim Young-ki说;该公司是全球最大的LNG单一买家。

**扩大生产**

就在卡塔尔宣布此事的前一天,伊朗与法国石油公司道达尔(Total)(TOTF.PA)和中国石油天然气集团公司(CNPC)签署一项新合同,将共同开发其规模庞大的南帕斯(South Pars)天然气田。该天然气田为伊朗和卡塔尔所共有。

Beveridge表示,道达尔重启伊朗天然气田的开发工作,卡塔尔增产的举动可能是对此做出回应。

为了巩固自家的市场份额,全球最大天然气生产商--俄罗斯天然气工业股份公司(俄气/Gazprom)(GAZP.MM)周二晚间表示,其将在2019年底前开始透过新的管线向中国输气,时间点早于许多人预期。

中国已经是大多数大宗商品的最大消费国,而在其大举投资以扩大其LNG和管线基础建设后,其亦将成为最大的天然气消费国。

澳洲已投资数以千亿计美元,以期在2019年前取代卡塔尔成为全球最大的LNG出口国。卡塔尔面临的挑战正在升高。

卡塔尔国营的Qatar Petroleum已与美国石油巨擘埃克森美孚(Exxon Mobil)合作生产LNG,极力扞卫其市场地位。

LNG及凝析油的出口让卡塔尔致富,尽管自2014年以来LNG价格下跌了70%,油价则下跌逾50%。

以当前价格计算,若将LNG年出口量提升至1亿吨,将带来约300亿美元收入,另外还可通过出售凝析油获得60亿美元。

根据世界银行的数据,这相当于卡塔尔每人获得12万美元,足以将该国推上全球最富裕国家的宝座。

**竞争激烈**

受卡塔尔举动挑战的主要LNG生产商,是那些尚未能吸引到投资的业者,特别是在美国的生产商。

到目前为止,仅有Cheniere (LNG.A)出口美国LNG,但还有其他企业有意加入,总产能达到每年1.5亿吨。

Wood Mackenzie的能源顾问Chong Zhi Xin表示,卡塔尔低成本LNG的扩张“正把许多新项目挤出市场”。

在供应过剩、且买家不愿签署新的长期合约时,向市场大幅增加LNG供应,料将促进亚洲现货LNG市场的交易,因为有更多合约外供应将根据短期需求进行交易。目前为止长期合约占据了大部分供应,而现货LNG市场在总体供应中仅占15%的比重。

而在这场对市场份额的激烈争夺中,消费者成为最大的赢家。

“LNG产能的扩张会令LNG价格在更长时期内处于更低水平,”Wood Mackenzie亚洲燃气与LNG研究主管Kerry Anne Shanks说。“对天然气买家而言,这是个好消息。”

卡塔尔断交风波互动图表:tmsnrt.rs/2sinDGg

(完)

编译 汪红英/李婷仪/戴素萍/徐文焰;审校 许娜/龚芳/孙茉莉/刘秀红

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