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焦点:韩国今年IPO市场火爆 企业和投资者看淡政治紧张局势

路透香港/首尔5月4日 - 今年韩国的首次公开发行(IPO)活动显现出非同寻常的热度,一跃成为全球第三大活跃市场,尽管国内政治动荡,且与邻国的关系也变得紧张。

汤森路透数据显示,2017年至今,韩国IPO市场已吸引投资37亿美元,仅次于美国的135亿和中国的111亿。

上周又有韩国ING人寿和手游制作商Netmarble Games完成IPO,筹资规模分别为9.74亿和23亿美元,延续了这场韩国IPO盛宴。

未来数月还将有新股源源不断,预计廉价航空公司Jin Air、教保生命保险和Celltrion Healthcare都在其中。

“大部分韩国企业以及投资者都对近期的政治风波更加淡然了,所以他们准备做些事情,”花旗集团韩国资本市场发起业务主管June Won说道,该机构帮助完成了Netmarble上市的管理工作。

“投资者对此坦然对待。如果看看走强的韩元以及债券的交投数据,就会发现所有这些都显示韩国现在相当稳定,尽管有些不安定因素,”他说,其中提到的是韩国紧张情势。

将前总统朴槿惠弹劾下台为下周举行大选扫清道路,并为持续了数月的政治危机画上句号。

投资者还淡然看待与朝鲜之间的紧张关系,因美国及其盟友、以及中国已经加大对朝鲜的施压力度,以遏制朝鲜核计划。投资者认为不大可能发生冲突。

出口形势良好并且第一季GDP数据强于预期,均提高了外界对韩国经济的信心。

这推动韩国金融市场走强。2017年以来,韩元兑美元上涨6.8%,在主要亚币中表现第二佳。韩国股市涨约9.5%,创六年高位。

今年韩国的IPO市场规模较去年多出逾六倍。韩国的排名更是令人意外,因为全球市场更加壮大,年内迄今IPO规模为498亿美元,较去年同期高出逾一倍。

**陆续挂牌**

韩国ING人寿5月11日于首尔进行首次公开发行,隔日Netmarble则将上阵。真航空(Jin Air)上周表示,希望在2017年底前完成IPO,不过公司并未公布IPO筹资目标。

Celltrion(068270.KQ)旗下的市场行销分支Celltrion Healthcare,计划透过IPO最高筹资1万亿(兆)韩元(8.86亿美元)。

据本地媒体报导,韩国以资产计第三大寿险公司--教保生命保险3月时表示,公司计划筹资以增加资本,但并未提供增资目标。韩国ING人寿资产规模约为教保生命保险的三分之一。

连去年因母公司遭检方调查而取消IPO的乐天酒店,也有可能在2017年卷土重来。

今年初韩国采行新规,容许高增长、但尚未盈利的新创企业可寻求IPO;银行家表示这亦促进了IPO活动。之前只有已有获利纪录的企业能获准公开上市。

当地媒体曾报导,在新规之下,韩国最大移动电商Coupang可能也是准备进行IPO的科技业者之一。记者再三致电一名Coupang发言人,但他都未接电话。

新规让承销商也需承担风险,如果新上市的公司股价重挫,在IPO三个月内股价跌逾10%,承销商需保证将买回股票。

“新规在一定程度上让市场决定如何将一家企业挂牌。”Alpha资产管理基金经理CJ Heo说。

“随着有更多企业能够挂牌上市,加上种种估值和其他技巧,IPO顾问迟早将...采取新方法进行询价圈购和上市,这意味韩国投资者面临着新的风险,但也带来新的机会。”(完)

(编译 王琛/杜明霞/陈宗琦/张若琪 审校 郑茵/白云/龚芳/李婷仪)

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