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汇市综述:美元势如破竹向上攻 新兴亚币一片惨跌声

整理 王兴亚

路透北京11月25日 - 美元指数在录得20个月最大两周升幅后,本周初段稍事喘息。但随着强劲经济数据出炉,以及美联储会议记录也直指即将加息,美元再度飙升,兑日圆升至八个月高点,兑一篮子货币触及近14年高位。

美国升息前景以及特朗普可能实施贸易保护主义的阴影,令新兴市场货币受到重创。人民币兑美元屡次刷新八年半低点,直逼7.0大关。欧洲则面临一系列政治风险,若意大利12月4日的公投否决修宪,可能会导致总理伦齐下台并令欧元遭受重创。

下周将是数据密集的一周,重要数据包括美国11月非农就业报告、全球主要经济体通胀率和国内生产总值(GDP)数据,以及制造业采购经理人指数(PMI)。鉴于美联储12月升息似乎是板上钉钉,政治层面的消息将盖过数据主导市场。

**美元持续攀高**

自特朗普赢得美国大选以来,美元一路上攻,跟随美债收益率急升的走势。美元指数上周五升至2003年4月以来最高位,并录得2015年3月以来最大两周升幅,因交易员大量押注特朗普政府将增加财政支出,从而推升通胀与利率。本周初段,美元指数徘徊在13年半高位附近,在大涨后稍事歇息。

随后于周三出炉的强劲数据显示,美国经济处于稳步成长的正轨,巩固了对美联储在12月和明年加息的预期。这推动美元继续飙升,兑欧元周四突破多个去年所及高位,唯有2015年3月的高点1.0457还未被征服。银行再次预计,欧元有可能跌至与美元平价。美元兑日圆升至八个月高位,兑一篮子货币触及近14年高点。

美联储公布的11月货币政策会议记录也直指即将加息。根据芝加哥商业交易所(CME)的FedWatch,市场现预计美联储12月升息机率接近100%。部分投资人预期,若经济动能持续,2017年还可能进一步升息。

“我们认为除非下周美国就业数据惨淡,其它都将促使美联储行动。即便就业数据尤其疲弱,影响也可能大打折扣,因过渡性数据会被修正,”纽约梅隆银行高级全球市场策略师Marvin Loh说。

“我们继续预计美元上涨过程中会回调,但尚未出现,因为没有可以让卖盘占上风的真正机会,”巴克莱驻东京首席日本外汇策略师Shin Kadota称,“美元能涨到什么程度,将主要取决于美债收益率还能升多少。”他并表示目前能中止美元升势的因素不多,不过新兴市场的动荡需要关注。

**新兴亚币一片惨淡**

人民币周四大幅收跌创近八年半低点,在岸汇价盘中跌破6.92元,离岸跌破6.96元关口。人民币兑美元中间价周五报6.9168元,较上日跌83点,再创近八年半低点。人民币兑美元即期周五以6.9205元低开后,因有大行现身维稳缩量小升。

其他新兴亚币也是一片惨淡。马币触及近14个月低点,菲律宾披索则跌至2008年11月以来最低。

“强劲的美国宏观数据,特朗普有利经济增长态度令通胀预期激升,以及美联储更为鹰派的立场,将进一步打击新兴亚币。不过从技术角度来说亚币跌势似乎过度了,”丰业银行驻新加坡外汇策略师Qi Gao称。

路透调查显示,过去两周新兴亚币的人气大幅下滑,调查所涵盖九种货币的人气悉数转空,为九个多月以来首次出现这种情形。人民币看跌押注创逾10个月高位,马币空头仓位创13个月高位,坡元看跌押注处于15个月高位,韩元空头仓位处于六个月高位,菲律宾披索人气为2008年全球金融危机以来最差。

**欧洲还会不会飞出黑天鹅?**

未来数月,欧元将面临一系列政治风险,包括一周之后的意大利修宪公投,以及明年法国和德国的大选,这些因素都可能驱动欧元走低。

如果民调预示准确,意大利公投否决修宪,可能会导致总理伦齐下台并令欧元遭受重创。在法国保守派总统竞选提名人初选中,选民抛弃了前总统萨科齐,前总理菲永意外处于领先。本周日的第二轮投票中,菲永将与另一位前总理朱佩对决。

此外,德国总理默克尔已宣布,她将在明年大选中寻求第四个总理任期。这被视为有利于欧元。(完)

(审校 屈桂娟)

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