* 现券收益率上行,国债期货低开低走 * 中美谈判信号积极,压制避险情绪 * 金融数据预期乐观加剧观望气氛 * 资金仍松,主要利率普降 路透北京10月11日 - 中美贸易谈判释出积极信号,叠加对9月金融数据的乐观预期,中 国债市周五主要现券收益率上行,国债期货亦低开低走。交易员称,中美新一轮贸易谈判首 日气氛偏正面,股市明显上涨,避险情绪受压制;而市场对最新金融数据的乐观预期亦加剧 现券观望态度。 他们并表示,若中美此次能够达成有限协议,则将在短期内进一步打压现券走势,不过 在整体国内经济依然不佳以及货币环境持续偏松的情势下,收益率上行幅度料亦有限。 “美方好像对谈判很乐观,各个媒体报出来的消息也显示双方在朝一个有限的协议努力 ,股市各种涨,这边(债市)的情绪比较弱了。”上海一基金交易员说。 北京一券商交易员亦称,昨日部分卖方报告对9月信贷数据预期不错,这在一定程度上 也加大了市场等等看的心态。 “下周应该比较关键,数据周,而且明天谈判结果应该会出来,符合预期的话,应该还 会上几个bp了。”他说。 剩余期限近10年的国开190210券最新报在3.6250%,上日尾盘为3.605%;10年期国债190 006券收益率最新成交在3.15%,上日尾盘为3.125%。 美中贸易谈判牵头人周四结束了两个月来首次磋商的第一天议程,企业团体对双方或许 能缓和贸易战,且美国推迟原定下周上调关税表达了乐观看法。 “如果真达成小范围协议了,市场短期应该还会弱一下,主要是消化下,具体的幅度还 要看达成协议的情况了。”华中一银行交易员说。 不过他也表示,在宽松的货币环境帮助下,收益率上行幅度也不会太大,“毕竟经济还 得靠发债的钱拉动,成本也不能太高,货币和财政应该会打一个配合。” 路透综合30家机构预测中值结果显示,9月中国新增人民币贷款预计为1.4 万亿元,环比多增约2,000亿元,与上年同期基本持平,因央行全面降准促进机构助力贷款 平稳增长;社会融资规模增量料为1.8万亿元,M2同比增速则持平于上月的8.2 %。 以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况: 北京时间16:09 五年期 10年期 TF1912 T1912 现价(元) 99.685 98.08 较上结算价涨跌 -0.11% -0.22% 盘中最高(元) 99.760 98.235 盘中最低(元) 99.625 97.990 **资金面仍宽松,主要利率普降** 中国央行公开市场继续小幅净回笼,但银行间市场资金面仍宽松,主要回购利率普降, 隔夜加权再跌近10个基点(bp)至1.9%附近。隔夜价格过低,机构拆出意愿降低,明日非银 机构大都休息,期限需求由隔夜转为三天。 交易员并指出,10月虽是缴税大月,但申报截止日延后,缴税效应影响预计在20号左右 逐渐明显,此外下周将实施定向降准,料流动性仍无明显压力,央行或继续暂停公开市场操 作。 “隔夜资金价格太低了,感觉大家也不是特别想出,每次隔夜特别低的时候都是这样子 。”华中一基金交易员并表示,从以往经验看,隔夜资金价格不会在2.0%以下停留太久。 国庆长假后首周,中国央行公开市场维持空窗,截止目前全周净回笼3,200亿元人民币 ,有望创两个半月来高点。季末过后资金充裕,央行短期流动性调控亦由“填谷”转向“削 峰”,跨季逆回购到期未续以对冲过剩流动性,货币政策依旧稳势未改;而央行时隔半年于 9月重启PSL(抵押补充贷款)操作,或为缓和地方财政压力。 本周六(12日)为国庆假期调休工作日。华东一银行交易员谈到,由于明天多数非银机 构休息,银行体系照常运转,因此今天非银机构对隔夜资金需求减少,资金期限要求多为三 天,部分非银机构要求在隔夜价格的基础上加点,因此也拖低了七天回购成交价。 中国央行此前宣布,9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点;同时,为促 进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定 向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百 分点。央行有关负责人表示,定向降准释放资金约1,000亿元。 根据国家税务总局办税日历,因国庆假期,10月申报缴纳增值税、所得税等的截止期限 延至24日。(完) (发稿 侯向明; 审校 林高丽)
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