July 10, 2020 / 9:13 AM / a month ago

《中国债市综述》股市调整期现货暂获喘息,金融数据公布后试探买盘稍增

    * 股市出现调整,期现货暂获喘息
    * 10年国债收益率自高位回落
    * 金融数据公布后,试探性买盘稍增

    路透上海7月10日 - 中国股市连续八日上涨势头在周五得到终结,长期被压制的债市期现货趁机获得喘息,除10年国开债因换券原因表现不佳外,其他主要券种收益率均有下行,其中10年国债收益率回到3.03%附近,跌幅约5个基点(bp),国债期货主力合约也均收涨。
    
    另外,虽然6月社融数据优于预期,但连跌后的银行间债市试探性买盘仍稍增加。只是因为股市下一步动向不明,机构介入意愿较为有限,交投活跃度一般。
    
    中国股市周五收盘下跌,为6月29日以来首次收跌,之前国家产业投资基金宣布减持计划,且美中关系重现紧张迹象。
    
    北京一基金公司交易员表示,金融数据公布后,“慢慢有人开始taken(主动买入),但成交不多,可以说是比较冷清的行情了。”    
         
    剩余期限近10年的国开债200205券收益率最新成交3.4625%,上日尾盘收在3.4575%;相近期限国债200006券最新成交3.03%,上日尾盘为3.08%。
        
    
    央行午后公布数据显示,6月新增人民币贷款1.81万亿元人民币,符合路透调查中值1.8万亿元;6月社会融资规模增量为3.43万亿元,略高于路透调查中值的3万亿元,比上年同期多8,099亿元。
    
    一级市场上,财政部上午招标续发行的30年期固息国债中标收益率为3.7500%,与此前市场预测均值完全一致,共获20.8亿元追加认购,最终发行量220.8亿元。
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况:    
  北京时间16:30        两年期           五年期          10年期
                    TS2009          TF2009           T2009       
 现价(元)                100.635         100.365           98.570
 较上结算价涨跌              0.06%           0.16%            0.10%
 盘中最高(元)            100.750         100.495           98.790
 盘中最低(元)            100.565         100.195           98.460
    
        
    **隔夜利率仍在五个月高位**  
    
    银行间市场周五流动性先紧后松,主要回购加权利率窄幅震荡,隔夜价格仍在近五个月高位。交易员表示,快到例行缴税而央行公开市场操作则仍按兵不动,盘初资金融出相对谨慎,不过随后随着供给陆续出现,资金趋松,预计税期来临之际央行有望重启逆回购操作。
    
    “刚开始有点紧,没什么出的,不过后来就好了,松下来了...隔夜利率变动幅度不大,不过位置还是有点高呀,”华东一银行交易员说。
    
    央行稍早公告,目前银行体系流动性总量合理充裕,今日不开展逆回购操作。这是逆回购操作连续第10日暂停,据此计算,公开市场单周净回笼2,900亿元。    

    “快缴税了,加上最近央行态度偏收敛,大家情绪上会比较谨慎点,后面要看看税期逆回购会不会重启,”北京一银行交易员说。
        
        
    国家税务总局办税日历显示,本月增值税、企业所得税、个人所得税等主要税种申报截止时间为7月15日;据计算,7月特别国债发行量在7,100亿元左右。
    
    据路透统计,7月共有4,000亿元MLF到期,其中7月15日到期2,000亿,7月23日到期2,000亿。从此前几个月经验来看,央行一般会选择在15日前后统一进行一次到期续做。此外,7月23日还有2,977亿元TMLF(定向中期借贷便利)到期。(完)

    
 (发稿 李宏薇;审校 张喜良)
  
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