March 19, 2020 / 4:13 AM / 16 days ago

《全球主要央行动态》--3月12日-3月19日

以下所列为上周四下午至本周四上午(3月12日-3月19日)全球主要国家和地区中央银行相关政策动态报导。

**全球**

美国、欧元区、加拿大、英国、日本和瑞士央行3月15日同意以低于通常水平的利率,定期提供三个月期美元信贷。此举旨在压低银行和企业买入美元的汇率。

**大中华区**

中国央行宣布3月16日实施定向降准,释放长期资金5,500亿元人民币,从幅度来看力度并不算太大,基本符合市场预期,而普惠金融定向降准与股份行额外降准结合,显示出央行意欲更精准支持实体经济。

中国央行公开市场的MLF(中期借贷便利)利率意外未调整,政策定力出人意料。央行进一步释放了中国货币政策相对独立的信号,在宽松方向不改的同时仍坚持“以我为主”。

中国央行副行长陈雨露最新撰文称,扩大金融业对外开放是中国长期坚持的政策导向,新冠肺炎疫情并未影响金融业对外开放的既定进程;下一步央行将协同推进金融业对外开放、汇率形成机制改革和资本项目可兑换“三驾马车”。

中国央行表示,当前新冠肺炎疫情防控形势发生积极向好变化,企业复工复产稳步有序推进,但疫情防控和经济社会发展任务依然艰巨繁重,要用好已有金融支持政策,继续加大金融支持力度,进一步发挥再贷款再贴现的政策效果。

路透根据中国央行公布的数据计算显示,2月末中央银行口径外汇占款余额为212,249.09亿元人民币 。据此计算,当月央行口径外汇占款减少125.34亿元人民币。

香港金融管理局宣布,基本利率根据预设公式下调至0.86厘,即时生效;因应美国周日再次紧急将利率降至近零水准。

香港金融管理局3月16日为银行释放约5,000亿港元资金撑经济,加上港元利率料跟随美息下调,将有助纾缓市场信贷压力。金管局总裁余伟文向传媒表示,开会决定把香港适用的逆周期缓冲资本(CCyB)比率由2.0%即时下调至1.0%,预计将为银行释出大约5,000亿港元资金,有助加强银行信贷。

**美国与加拿大**

美联储3月12日出手向市场挹注1.5万亿美元短期资金,以阻止市场崩跌之势。部分分析人士表示,这或许表明联储未来几日将更积极地采取行动来刺激经济,稳定金融体系。

美联储3月15日将利率大幅调降至近零水准、重启购债,并与其他主要央行联手确保美元借贷的流动性,在新冠疫情升温之际为快速下滑的全球经济止血。美联储将利率目标下调至0%-0.25%的区间,并表示未来几周将至少将资产负债表扩大7,000亿美元。

纽约联邦储备银行表示,市场对其支持隔夜拆借市场额外提供的5,000亿美元需求疲弱,尽管隔夜拆借成本飙升,显示企业仍感到资金紧张。一级交易商在纽约联储隔夜回购协议操作中仅获得194亿美元贷款。

纽约联邦储备银行3月17日表示,在本周剩余时间里,它将每日向回购市场提供至多1万亿美元资金。美联储表示,每日上午将向隔夜回购市场提供至多5,000亿美元,每日下午将再提供5,000亿美元。

美联储将恢复2008年金融危机期间使用的一项融资安排,以直接向企业和家庭提供信贷,因最近几日新冠疫情忧虑加剧信贷市场流动性紧缩状况。重新引入所谓的商业票据融资安排(CPFF)是美联储最近几日来推出的一系列举措之一,旨在通过向实体经济注入资金,对抗冠状病毒疫情给经济带来的负面影响,以及由此导致的全球市场动荡。

美联储3月18日再次采取行动,扩大信贷流动来应对新冠疫情,其表示将向24家初级市场交易商提供短期贷款。这些初级交易商是各类债券和其他金融资产销售的重要管道。

明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利表示,国会必须迅速采取行动,帮助因新冠疫情扩散而失业的美国人。

加拿大央行表示,在新冠疫情引发的不确定性不断增加之际,央行将提供更多流动性,以确保市场恢复平稳运行。加拿大央行在一份声明中表示,将扩大债券回购计划,且暂时增加新的六个月期和一年期定期回购操作。

加拿大央行3月13日意外再紧急降息50个基点至0.75%,为九天来第二次降息50个基点。政府表示,将向企业提供100亿加元(合72亿美元)的信贷支持。

加拿大央行宣布新举措,在持续的经济不确定性环境下帮助支持主要融资市场,成为全球央行近几天帮助缓解金融压力的努力之一。该央行在声明中称,将扩大定期回购工具的合格抵押品范围,以涵盖该行常备流动性便利下的所有合格抵押品。央行称,新举措不包括非抵押投资组合。

**欧洲**

欧洲央行3月12日批准实施新一轮刺激措施,以帮助境况不佳的欧元区经济应对新冠病毒疫情大流行的冲击,但央行却出人意料地维持利率不变,这一决定可能会令市场大失所望。

欧洲央行首席经济学家连恩表示,如果债券利差阻碍了央行政策效力,欧洲央行准备好出手缩窄欧元区国家的债券利差。

欧洲央行表示,将在首次超低利率贷款操作中,向银行提供1,091亿欧元(1,203亿美元)的贷款,以帮助企业渡过新冠病毒疫情危机。该计划旨在为陷入困境的企业提供过渡性融资,贷款将以负0.5%的利率提供给银行,实际上是付钱让银行接受央行的资金。

欧洲央行3月18日在两次标售中向欧元区银行提供1,120亿美元贷款,以缓解新冠疫情给美元融资市场带来的压力。

欧洲央行总裁拉加德表示,央行将使用所有工具捍卫欧元,对欧元的承诺“没有设限”。此前欧洲央行宣布扩大购债计划规模,以应对新冠疫情造成的金融影响。

欧洲央行3月18日召开紧急会议,决定启动一项7,500亿欧元的紧急购债计划,试图阻止疫情引发的金融动荡。这场动荡正在重创欧元区经济,并重新引燃对欧元区存活的担忧。

英国央行公布的本周紧急政策会议记录显示,该行有可能进一步降息,并加大资产购买力度,以帮助减轻新型冠状病毒疫情对经济造成的冲击。

英国央行新任总裁贝利承诺,央行将在需要时采取进一步“迅速行动”,以帮助英国经济应对新冠病毒疫情的打击。贝利对英国广播公司(BBC)表示,央行将“竭力”确保疫情对经济的短期冲击不会给英国长期增长前景造成永久性损害。

德国央行3月18日发布声明显示,由于新冠病毒疫情带来压力,央行将把该国银行的逆周期资本缓冲(CCB)要求下调至零。

周一出炉的数据显示,瑞士央行已将对外汇市场干预力度提升至三年多来最高水平,目前该央行正努力应对避险瑞郎不断上涨的问题。商业银行存放在瑞士央行的活期存款总额从前一周的5,985.48亿瑞郎增至6,029.92亿瑞郎(合6,400.5亿美元)。

挪威央行意外宣布降息,将指标利率从1.5%下调至1.0%,以缓解新冠疫情对经济的冲击。“疫情持续的时间和造成的经济冲击存在很大的不确定性,有出现明显经济低迷的风险,”挪威央行货币政策委员会发表声明称。

**澳新**

澳洲央行3月19日实施了本月的第二次降息,并首次采取量化宽松(QE),以帮助缓冲新冠疫情对经济的冲击。澳洲央行将隔夜拆款利率降至纪录低点0.25%,并称在达成就业和通胀目标之前不会收紧政策。

澳洲央行3月13日向金融系统挹注非常大量现金,因新冠病毒疫情在全球市场引发恐慌性抛售,可能导致流动性枯竭并推高借贷成本。澳洲央行在日常货币市场操作中通过附买回协议向系统注入88亿澳元(55.2亿美元),远高于估计需要的34亿澳元。

澳洲央行表示,准备购买澳洲公债以支持市场平稳运行。澳洲央行总裁洛威在一份简短声明中称,央行还将进行一个月和三个月的回购操作,来为澳洲金融市场提供流动性,操作结束时间另行通知。

澳洲央行本月政策会议已经将新冠病毒疫情视为“前所未有”的事件。自那以来,不断恶化的危机已经促使央行注入紧急流动性,以及更多宽松承诺。澳洲央行3月3日会议记录显示,委员会担心疫情可能大幅拖累经济增长,并降息25个基点至纪录低位0.5%。

新西兰央行总裁奥尔表示,该央行目前并没有考虑实施负利率。该央行稍早将指标利率大幅调降至纪录低位0.25%。奥尔补充称,当前最有效的工具将是大规模的资产购买。

新西兰央行3月16日调降指标利率75个基点,将官方隔夜拆款利率(OCR)调降至0.25%,货币政策委员会一致同意将OCR保持在这个水准至少12个月。

**日韩**

日本央行3月16日放松货币政策,承诺将以目前的两倍速度购买上市交易基金(ETF)等风险资产,从而加入全球各国央行的行列,共同应对冠状病毒疫情造成的日益扩大的经济影响。日本央行还决定推出一项新的贷款计划,向金融机构提供一年期零息贷款,以便向受疫情打击的企业增加贷款。

日本央行称,央行将提前发布其1月20-21日货币政策会议记录以及3月16日政策会议的意见摘要。日本央行表示,将在3月19日发布1月会议记录,并在3月25日发布本月会议的意见摘要。按原计划这两份文件的发布日期应该是3月25日和3月30日。

日本央行3月17日为金融体系注入美元规模创下2008年以来新高。日本央行进行84天期美元融资操作,这是全球央行同意提供三个月美元信贷以缓解融资紧俏后的首例。

日本央行总裁黑田东彦表示,日本金融机构和公司迄今为止在获取美元资金方面没有遇到困难。他还对国会表示,基于当前日经指数的水准,日本央行持有的上市交易基金(ETF)的潜在损失可能约为2-3万亿日圆(190-280亿美元)。

日本央行总裁黑田东彦表示,若因为新冠病毒疫情冲击导致经济进一步恶化,央行将再度放松货币政策。此番表态使最快下个月出台更多刺激措施的预期热度维持不坠。

日本央行一位决策者在1月份警告称,该央行必须通过加强与政府财政政策的合作,来应对发生另一场衰退的风险。这是在新冠疫情给经济造成冲击之前的1月利率检视会议上做出的。央行1月会议记录显示,一些委员对负利率加深表达谨慎看法,其中一位委员警告日本央行必须谨慎衡量扩大超宽松货币政策的利弊。

韩国央行召开紧急会议,调降指标利率50个基点至其史上前所未见的1%以下,藉以应对新冠病毒疫情引发的冲击。韩国央行在利率决议后的声明中表示,“货币政策委员会评估后,认为有必要进一步放宽宽松货币政策的程度,藉以降低金融市场波动,并削减其对经济成长及通胀的冲击。”

韩国表示,将放松对银行外汇远期头寸的限制,以便在新冠疫情冲击全球市场之时,鼓励金融机构增加美元供应。韩国企划财政部与韩国央行在声明中表示,自3月19日起,本地银行业者持有外汇远期头寸占股本的比例限制,将从目前的40%提升至50%。对外资银行的头寸限制将从目前的200%上调至250%。

韩国央行3月19日进行1万亿(兆)韩元(7.935亿美元)的回购标售,以向券商注入新的资金。

**其他**

菲律宾央行暗示,周四央行开会时可能会降息超过25基点,以保护经济免受新冠疫情冲击。“降息25基点基本成定局,可能还会降更多,因为局势很严峻,”央行总裁迪科诺表示。菲律宾央行总裁称央行可能考虑大幅降息,比如50个基点,不会在既定时间外召开政策会议。

巴西央行将指标利率下调50个基点至3.75%的纪录低点,以缓和新冠病毒疫情对经济的打击;但央行暗示不急于再次降息,并强调需进行更多经济改革。(完) (整理 王灿;审校 蔡美珍)

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