April 23, 2020 / 5:24 AM / a month ago

《国际主要央行公开市场操作一览》--4月23日

美联储3月15日将利率大幅调降至近零水准、重启购债,并与其他主要央行联手确保美元借
贷的流动性,在新冠疫情升温之际为快速下滑的全球经济止血。美联储将利率目标下调至0%
-0.25%的区间,并表示未来几周将至少将资产负债表扩大7,000亿美元。
    
    美联储还将恢复2008年金融危机期间使用的商业票据融资安排(CPFF),以直接向企业和
家庭提供信贷。另外,FED还扩大信贷流动来应对新冠疫情,向24家初级市场交易商提供短
期贷款。这些初级交易商是各类债券和其他金融资产销售的重要管道。
    
    FED后续行动还包括首次支持购买企业债券并直接向企业提供贷款等无限量量化宽松政
策,此外,参议院和特朗普政府官员已经就一项大规模经济刺激法案达成协议,以减轻新冠
病毒疫情对经济的影响,该刺激计划的规模预计为2万亿美元。
    
    FED并扩大了数十家外国央行在新冠病毒危机期间获取美元的能力,允许它们将所持美
国公债换成隔夜美元贷款。
        
    欧洲央行3月12日宣布维持存款工具利率在-0.50%不变,同时维持主要再融资利率在0.0
0%不变。不过欧洲央行同时批准实施新一轮刺激措施,以帮助境况不佳的欧元区经济应对新
冠病毒疫情大流行的冲击。将以低至负0.75%的利率进行之前承诺的较长期再融资操作,并
将额外增加新的较长期再融资操作,为欧元区金融体系提供即时流动性支持。
    
    欧洲央行表示,将在首次超低利率贷款操作中,向银行提供1,091亿欧元(1,203亿美元)
的贷款,以帮助企业渡过新冠病毒疫情危机。该计划旨在为陷入困境的企业提供过渡性融资
,贷款将以负0.5%的利率提供给银行,实际上是付钱让银行接受央行的资金。
    
    英国央行3月11日无预警大幅降息50个基点至0.25%,闪电出击企图提振英国经济抵御新
冠病毒疫情引发的冲击。3月19日进一步将利率下调至0.1%,这是该行在一周多一点的时间
内第二次紧急降息,并承诺增加2,000亿英镑购债计划,为保护英国经济免受新冠病毒疫情
影响而做出的最新尝试。

    日本央行3月16日进一步放松货币政策,承诺将以目前的两倍速度购买上市交易基金(ET
F)等风险资产,从而加入全球各国央行的行列,共同应对冠状病毒疫情造成的日益扩大的经
济影响。不过该央行维持短期利率目标在负0.1%不变。

    台湾央行则继续发行存单以冲销市场资金。
             
                         
    **美国**
    
    以下为美国联邦储备委员会(FED)自上周四以来在公开市场的主要操作:             
    
    操作日  操作方式    投放资金(亿美元)  加权中标利率      
    ----------------------------------------------------
    临时操作:
    4/22    隔夜正回购       +5.00        0.10%(担保品为MBS) 
    4/22    隔夜逆回购     -108.25        0.00%(固定利率)
    4/21    隔夜正回购       +4.00        0.10%(担保品为MBS) 
    4/21    隔夜逆回购     -125.28        0.00%(固定利率)
    4/20    隔夜正回购      +52.00        0.10%(担保品为国债) 
    4/20    隔夜逆回购     -310.00        0.00%(固定利率)
    4/20    隔夜正回购      +3.50         0.10%(担保品为MBS) 
    4/20    28天正回购     +76.00         0.12%(担保品为国债) 
    4/17    三天正回购     +97.00         0.10%(担保品为国债) 
    4/17    三天逆回购     -17.26         0.00%(固定利率)
    4/17    三天正回购    +123.50         0.10%(担保品为国债)
    4/17    隔夜正回购    +250.00         0.10%(担保品为国债)
    4/16    隔夜逆回购     -15.25         0.00%(固定利率)
    4/16    隔夜正回购    +183.50         0.10%(担保品为国债)
    ----------------------------------------------------- 
       
    永久操作:
    
    4/22 买入通膨保值债券  +35.00              --
    4/22    买入国债       +35.00              --
    4/22    买入MBS        +31.88              --
    4/22    买入MBS        +32.05              --
    4/22    买入MBS        +31.88              --
    4/21    买入国债      +110.00              --
    4/21    买入国债       +50.00              --
    4/21    买入MBS        +27.50              --
    4/21    买入MBS        +18.00              --
    4/21    买入MBS        +31.88              --
    4/20    买入国债       +35.00              --
    4/20    买入国债      +120.00              --
    4/20    买入MBS        +31.88              --
    4/20    买入MBS        +39.15              --
    4/20    买入MBS        +31.88              --
    4/17 买入通膨保值债券  +35.00              --
    4/17    买入国债      +150.00              --
    4/17    买入国债       +70.00              --
    4/17    买入国债       +40.00              --
    4/17    买入MBS        +38.25              --
    4/17    买入MBS        +30.00              --
    4/17    买入MBS        +39.00              --
    4/17    买入MBS        +37.65              --
    4/16 买入通膨保值债券  +35.00              --
    4/16    买入国债       +40.00              --
    4/16    买入国债      +150.00              --
    4/16    买入国债       +50.00              --
    4/16    买入MBS        +37.28              --
    4/16    买入MBS        +30.16              --
    4/16    买入MBS        +29.90              --
    4/16    买入MBS        +38.25              --
    
    《本周主要新闻》
    
    --纽约联邦储备银行上周五宣布,次周将继续放慢购买美国公债的步伐。美国联邦储备
理事会(美联储/FED)计划次周购买750亿美元美债,日均购买规模降至150亿美元,当周为每
日购买300亿美元。            
    --美联储的资产负债表规模上周增至创纪录的6.42万亿(兆)美元,因新冠疫情严重打击
经济之际,美联储动用几乎无限量的购买力来吸纳资产,令市场维持顺利运行。            
    --纽约联邦储备银行一名高级官员上周五表示,在投资者因担心新冠疫情蜂拥入手安全
资产寻求避险之际,美联储迅速做出反应,限制了这场“全球同步抛售”潮造成的损失,帮
助市场运转。            
               
    
    **欧洲**
        
    欧洲央行(ECB)此前通过反向交易向市场注入流动性。具体如下:
    
    操作日      操作方式        投放资金(亿欧元)       加权利率
    ----------------------------------------------------------------
    4/22      84天期反向交易       20.03亿美元        0.32%(固定利率)
    4/21      63天期反向交易       189.06                0%(固定利率)
    4/21      七天期反向交易        1.572                0%(固定利率)
    
    
    《本周主要新闻》
    
    --欧洲央行在周三召开了一次计划外管理委员会会议后表示,将放松一项关键放贷标准
,为银行用疫情期间被降级为垃圾级的资产作为借贷抵押品铺路。            
    
    --欧洲央行在帮助受新冠疫情冲击的欧元区国家可能做到什么程度,央行总裁拉加德周
三划出了底线,称直接借钱给政府是不合法的,直接向民众发钱也很难。            
    
                         
    **日本**
           
    以下为金融机构在日本央行的活期账户余额(Current account)一周来的变化情况:
    
            日本央行活期账户余额(10亿日圆)
    ---------------------------------------
    周三                 408,930
    上周三               405,260
    ---------------------------------------
    当期变化              +3,670
    
    金融机构在日本央行的活期账户余额包括:银行在央行的准备金和超额准备金,以及银
行和其他金融机构在央行的活期存款。活期账户余额的变动部分反映了央行在公开市场的操
作情况。
    
    日本央行每天在公开市场进行多次操作,使用的主要工具有短期国库券、长期政府公债
以及商业票据等,此外日本央行也会采用自己发行的债务工具,操作方法则主要包括回购和
买断。
         
   《本周主要新闻》
    
    --日本央行周四表示,将把即将召开的政策会议时间缩短至一天,作为预防新型冠状病
毒传播的措施。日本央行原定于下周一和周二召开会议,目前改为4月27日(周一)召开。            
    
    --日本央行周二警告称,如果新型冠状病毒疫情持续下去,可能会引发一个负面反馈回
路,即不断恶化的经济威胁到日本金融体系的稳定。            
            
    
    **台湾**

    台湾央行本周冲销市场资金的主要手段依然是发行存单,28天期存单利率0.34%。

    《本周主要新闻》    
    -- 台湾央行周三发行1,726.9亿台币定存单,较当日到期定存单金额1,867.9亿台币,
发行余额减141亿台币。            
    --台湾央行周二发行3,950.2亿台币定存单,较当日到期定存单金额3,989.2亿台币,发
行余额减39亿台币。            
    --台湾央行周一发行3,038.3亿台币定存单,较当日到期定存单金额3,050.3亿台币,发
行余额减12亿台币。            (完)
        
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