July 17, 2020 / 7:08 AM / 22 days ago

《汇市短评》期权暗示欧盟峰会带来的欧元波动风险程度

0644GMT - 隔夜期权现在将于7月20日(周一)纽约时间上午10点(1400GMT)到期,因此可以覆盖到7月17-18日的欧盟峰会。欧盟27位领导人届时将讨论7,500亿欧元的新冠疫情救助基金。

隔夜到期隐含波动率是期权价格的关键参数--周五总是较低,以抵消在到期前的两个非交易日持有期权的成本。现在交投于8.5,而典型的周五价格为5.0左右。

从期权费来看,对于普通香草跨式期权,8.5隐含波动率意味着任意方向上的损益平衡波动幅度为70个点子,而在5.0隐含波动率则为40个点子。

7月20日周一到期的期权近期很受欢迎--高达60亿欧元的期权周一到期。期权交易者通常在行权价附近交易现货以从实际波动中获利,因此,现有期权规模加上周一期权的价格,表明他们预期欧元反应不会流于平淡。

完 编译 张涛;审校 张明钧

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