March 26, 2020 / 9:16 AM / 11 days ago

《汇市短评》英镑交易商需要关注期权市场

0838GMT - 英镑/美元在周三达到1.1971的反弹新高后,在接下来的几个小时内大幅下跌至1.1640,随后短暂回升至1.1900。

根据外汇期权定价情况,今后还会出现此类走势。期权购买者需要实际的波动性,以使收益高于其通过隐含波动率支付的期权价格。因此,隐含波动率越高,预期的实际波动就越大。

尽管英镑/美元的隐含波动率已脱离长期峰值,但仍处于极高水平,在美元兑主要货币中仅次于澳元/美元。指标一个月英镑/美元隐含波动率上周翻了一番,升至26.0,为2016年和2008年以来的最高水平,周三回落至16.0,最新为17.0。上个月约为5.5。

在当前的17.0隐含波动率下,简单的一个月跨式期权的实际期权费/盈亏平衡仍然是高达490个的美元跳动点--交易商必须在任一方向上捕捉的现汇变动,才能达到盈亏平衡。相比之下,在5.5隐含波动率下只需150个跳动点。

完 编译 张涛;审校 李春喜

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