July 6, 2018 / 10:11 AM / 4 months ago

《路透基点特写》汇源果汁再次申请贷款违约豁免

撰稿 蒋燕

路透香港7月6日 - 中国汇源果汁集团正和参与其一笔1.8亿欧元银团贷款的银行商量第二次违约豁免。两个多月前,这些银行给了汇源果汁第一次违约豁免,但是公司没有及时达成豁免协议中的一些条件。这件事情的悬而未决让银行更加担心中国食品企业的信用风险。

截至6月29日,香港上市的汇源果汁未能公布2017年年报,也未能重开其股票的交易。这是第一次违约豁免协议中规定的最后期限。

为此,公司只能在6月最后一周又开始和银行商议是否可以将这些条件的最后期限延长到11月底。

消息人士称最近一次银行会议在7月5日举行,汇源果汁提出增加提供担保的公司,银行基本已经接受,可以给予第二次违约豁免。

中国的食品行业本来就饱受食品安全和纠纷的困扰,汇源果汁的这件事情增加了一些银行对中国食品行业的担忧。

香港的一位银行业人士称:“因为担心食品安全问题,我们一向对中国食品企业非常谨慎。但是最近几年,似乎食品安全已经不是唯一要担心的了。问题已经变得多样化。你看看辉山乳业就知道了。碰到这种事情,就太可怕了。”

中国辉山乳业已经启动破产清算并会从香港交易所退市。其股票从2017年3月就已经停止交易,至今已经一年多。该公司欠债至少几十亿美金,债权人包括中国银行和汇丰银行。

汇源果汁目前运营一切正常,公司基本面未有发生变化。但是如果拿不到第二次违约豁免,公司则不得不提前还贷。

否则就会引起债务交叉违约,所涉及的债务包括一笔10亿港币2019年到期的可转债和一笔2亿美元2020年到期的债券。公司已经还清了一笔7月7日到期的2亿欧元三年期债券。不过仍然在向10亿港币可转债持有人申请违约豁免。

该可转债持有人可以在公司股票连续停牌10天导致违约情况出现时,要求返回本金的120%,不过目前该可转债持有人仍未采取行动。

**评级下调**

国际评级公司对汇源果汁的未来不太看好,频频下调该公司的评级水平。汇源果汁是中国最大的民营果汁制造企业。

6月12日,穆迪对汇源果汁作出连降三级从B1降至Caa1的评级认定,认为港交所要求企业对之前一笔未公告的贷款做出解释会拖延公司股票的重新交易,并累及企业流动性。

紧接着6月19日,惠誉也下降了汇源果汁的评级,从B降至CCC+。之前在4月4日,惠誉已经把汇源果汁的评级从B+下调到了B。

该评级机构称:“惠誉认为(汇源果汁)会面临流动性恶化和融资渠道的收缩。我们同时认为公司为偿还贷款将大笔资金从中国境内汇到境外也会遇到困难。”

惠誉并称:“因为流动性收紧,我们认为公司的营运和流动资金也将面临挑战。”

汇源果汁的股票从3月29日起开始停止交易。当天,公司公告称于2017年8月至2018年3月曾出借一笔42.8亿元人民币的资金给北京汇源饮料食品集团。汇源果汁最大股东暨董事长朱新礼持有后者65%的股权。

此贷款金额较大,但是汇源果汁却未及时公告,也没有得到独立股东的批准,因此已经违反了几项港交所对上市公司的规定。这笔大额资金出借之前一直未有贷款合同,一直到3月29日也即公告当天才签署并同时终止,因为贷款和利息已经全部还清。

未能联系到汇源果汁置评。(完) (编译 蒋燕/王颖/王琛;审校 张明钧/刘秀红)

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