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中国人寿高管:绿色投资将是低利率时代险资重塑投资结构的蓝海

路透北京7月24日 - 中国人寿保险集团首席投资官王军辉周六称,在长期利率中枢下移的低利率时代,绿色投资是保险资金重塑投资结构的蓝海;险资应该积极投资节能环保、清洁能源、清洁生产领域,引导生产要素向绿色低碳产业集中。

他在全球财富管理论坛上发言并称,“双碳战略”将推动产业结构从高碳消耗的传统制造向低碳环保的高端制造转型,保险资金无论是新能源等新兴行业还是传统行业都将有很好的投资机会。

“我个人认为,谁能率先在ESG(环境、社会和公司治理)绿色投资领域完善能力谱系,就会是未来资本市场的领跑者。”他称。

他进一步指出,以能源革命为根本的新能源产业,包括新能源汽车产业、节能环保产业、高端装备制造业等战略新兴行业将步入新一轮的历史发展快车道。而以新能源为主导的能源供给格局,也将改变下游的能源消费,加速新能源利用技术的效率,造就一批使用新能源的优质企业。

另一方面,传统的化石能源以及高碳排放产业,将面临严峻的规模压缩和供给侧改革压力。长期看,化石能源将基本退出原料领域,电力、钢铁以及高碳排放行业,也将面临更加严格的环保标准,倒逼落后产能出清。

他并援引数据称,从2019年-2020年,清洁能源发电行业投资从3,902亿元,上升到6,190亿元,市场容量年复合增长率为9.67%,并且实现了超过20%的年化投资收益率,远超同期沪深300指数涨幅。

他表示,保险资金属性与绿色投资天然契合,在绿色投资中也可以发挥全品种优势。如非标债券可以重点关注新能源的生产端和运输端等重大基础设施;股权投资可以聚焦于新能源发电企业和消费端的新能源车企。

在传统领域中可以加大绿色债券的投资力度;公开市场股票基金可以动态研判新能源全产业链的优质标的,以及相关指数的投资价值;未来,在监管允许的条件下,险资也可以在绿色衍生品投资和碳交易排放上有更多的投资机会。

在提高绿色投资能力方面,他认为,要加快形成ESG绿色投资体系,将ESG绿色因子全面整合纳入投资决策体系和风控体系,实现投资理念从传统的风险收益到“风险收益+绿色”的转型;投资端要自上而下谋划资产配置、品种投资具体项目研究支持;风控端要建立适应绿色投资的风险偏好体系和管控实践,探索形成绿色标的评价基准。

同时,由于开展绿色投资需要涉及大量的数据分析,特别是投资标的的碳排放量等指标,目前绿色信息披露在国内还有很长的路要走,因此亟待运用科技手段,提升数据处理加工的精准性和及时性,打造绿色投资数据分析集成平台,丰富基础研究信息来源。

他表示,目前中国人寿已经把绿色投资理念融入到投资管理的全流程。如对于投资决策这一环节,针对不同品种行业划分体系,分别设立正负面的投资清单,将投资领域的行业研判和风险控制前置化。

另外,对于当前绿色投资标准因统计口径等暂难以统一的现实,主动开发具有国寿特色的统计体系,尝试开展模拟测试,为定期梳理投资进展、优化方案和配置策略夯实基础。(完) (发稿 马蓉;审校 林高丽)

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