February 21, 2019 / 4:46 AM / a month ago

中国债市动态:期现货弱势震荡,风险偏好抬升及资金收敛施压

    路透北京2月21日 - 中国债市周四早盘期现均弱势小幅震荡,交易员指出,中美谈判进
展趋好,股市连续攀升,市场风险偏好抬升,股债跷跷板较为明显。加之资金面较此前有所
收敛,都形成压制。
    
    他们表示,缴税等因素导致流动性不如此前宽松,但低利率的大环境有望维持一段时间
。在此情况下,不少机构依旧愿意将头寸放在短端部分。此外政策对经济的改善效果有待观
察,震荡中市场仍以观望为主。
    
    上海一银行交易员说,“宽信用复苏,中美谈判放出的消息还算乐观,整个风险偏好有
一定回升,市场资金流向开始配置一些权益类资产,所以会对债市形成一定的压制。”
    
    短期限品种一年国开债190201券最新成交在2.50%,上日尾盘在2.49%。剩余期限近10年
的国开活跃券180210券最新成交在3.660%,上日尾盘在3.650%;同期限国债180027券最新成
交在3.1250%,上日尾盘在3.1125%;180019券最新成交在3.155%,上日尾盘在3.140%。
    
    华北一银行交易员指出,市场对1月份金融数据超预期态势能否持续存疑,此外市场略
为担忧二季度CPI可能将回升;短期仍需关注两会(全国人大和政协会议)期间政策面情况
,并等待中美谈判结果出炉。
            
    根据熟悉谈判的消息人士说法,美国和中国原则上已经开始就贸易争端中最为棘手的议
题研拟承诺纲要,这是贸易战开打七个月以来最为重大的进展。
    
    央行稍早宣布发放抵押补充贷款(PSL),银行体系流动性处于合理充裕水平逆回购再
次缺席。业内人士认为,PSL期限较长,在宽信用方面可发挥更直接的作用,进一步促进实
体经济长期融资;不过考虑到规模和频率,与此前每月PSL操作相比,本次应属例行范畴。
    
        
    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的最新情况:    
 北京时间12:03     五年期         10年期
                TF1906         T1906       
  现价(元)        99.6          97.595
 较上结算价涨      -0.06%         -0.04%
      跌                       
 盘中最高(元      99.660         97.670
      )                       
 盘中最低(元      99.560         97.550
      )                       
 (完)

 (发稿 张晓翀;审校 李宏薇/杨淑祯)
  
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