路透上海3月26日 - 中国债市周五早盘期现货稍走弱，银行间市场10年期国债收益率上
行1个基点（bp），金融期货交易所各期限国债期货主力合约也微跌。交易员称，央行一季
度例会去掉了政策“不急转弯”表述，目前市场反应不大，但可关注后续影响。
其他因素方面，临近季末资金面稳中偏松，和股市转好多空交织，二者后续走向也左右
债市的情绪。
一银行交易员表示，早盘现券稍弱，但收益率升幅不大。至于央行最新季度例会表述的
新变化，还需要时间去消化。
剩余期限近10年的国债200016券最新成交在3.1925%，上日尾盘为3.1825%；10年期国开
债最新成交在3.6275%，上日尾盘为3.6175%。
华创证券宏观张瑜团队最新报告称，央行一季度例会关注点是货币政策天平由“稳增长
”向“防风险”倾斜。具体来说，与去年四季度例会相比，一季度例会中去掉了“不急转弯
”、“保持连续性、稳定性、可持续性”的说法，对降低贷款利率的表述也明显减少。
报告因此预计，政策利率不会加息，但通胀加速上行期，贷款名义利率不过分抬升即为
实际利率下行。
另外财政部稍后还有一期30年国债将结束招标。市场预测均值为3.70%，接近二级。
中国央行表示，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，把握好政策时度效，保持流动
性合理充裕；深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，引导企业和金融机构坚持“风险
中性”理念，加强预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况：
北京时间11:29 两年期 五年期 10年期
TS2106 TF2106 T2106
现价（元） 100.190 99.580 97.490
较上结算价涨 -0.01% -0.04% -0.05%
跌
盘中最高（元 100.210 99.605 97.525
）
盘中最低（元 100.175 99.540 97.440
）
（完）
(发稿 李宏薇；审校 林高丽)
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