November 4, 2019 / 4:38 AM / 9 days ago

中国债市动态:期现货重回疲弱态势,中美贸易谈判曙光打压避险情绪

    路透上海11月4日 - 中国债市周一早盘重回跌势,现券收益率走升2-3个基点(bp),国债期货亦走低。交易员称,美国经济数据向好海外风险偏好回升,且中美第一阶段贸易协议签署在望消息亦打压避险情绪,叠加国内通胀走高预期不减,债市情绪再陷疲弱,关注明日MLF续做情况。
                 
    “估计周末中美利好吧,情绪太弱了,10年国债就要3.30%,国开也快3.80%,现在就看还有明天MLF怎么做,特别是量很关键。”华中一银行交易员说。 
    
    两位业内人士周一透露,已收到中国央行通知,周二将进行中期借贷便利(MLF)续做。据路透统计,明日MLF到期规模为4,035亿元人民币;此外,本周央行公开市场无逆回购到期。
    
    上海一基金交易员表示,美国经济数据向好,提振海外风险情绪,且国内通胀预期仍居高不下,令债市依旧弱势连连。      
    
    剩余期限约10年的国开活跃券190210最新成交在约3.79%,上日尾盘为3.77%;10年国债活跃券190006最新成交在3.2875%,上日尾盘为3.27%。  
    
    中美第一阶段贸易协议签署在望,亚股上涨。特朗普政府两位高级官员上周五表示,中美贸易磋商进展顺利,美国计划本月与中国签署一项初步协议,这让全球市场在经历了中美近16个月针锋相对的关税战后松了一口气。
              
    江海证券固收研究团队指出,受中美贸易谈判及海外风险偏好回升的影响,早盘收益率有所上行。中期来看,债市自身面临的通胀等利空因素也在继续发酵,因此利率大概率将易上难下,利率的拐点仍未到来,建议适当做空长端利率,对冲利率潜在上行风险,不可盲目抄底。            
    
    美国公债收益率上周五走高,此前有迹象显示10月美国就业增长强于预期,盖过了制造业受中美贸易战拖累持续萎缩造成的影响。美国劳工部公布的非农就业报告显示,通用汽车罢工带来的拖累被其他行业就业岗位增长所抵消,而之前两个月的就业岗位增幅被上修,暗示消费者可能会在一段时间内继续支撑正在放缓的美国经济。    

    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况: 
   北京时间12:04         五年期             10年期
                    TF1912               T1912       
    现价(元)            99.38             97.415
  较上结算价涨跌         -0.07%             -0.13%
  盘中最高(元)         99.400             97.440
  盘中最低(元)         99.310             97.280
 
(完)

 (发稿 吴芳;审校 张喜良)
  
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