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中国债市动态:期货小涨现券收益率略回落,忧虑仍存后市预期依然偏空
2017年8月23日 / 凌晨4点19分 / 1 个月前

中国债市动态:期货小涨现券收益率略回落,忧虑仍存后市预期依然偏空

路透上海8月23日 - 中国银行间债市周三早盘现券收益率延续上日尾盘下行态势,惟幅度有限。交易人士表示,继此前连续走弱后,今日现券价格略有反弹,同时大宗商品跌幅扩大,也一定程度助推情绪改善,但整体而言现券在后市监管是否升级、资金面仍紧平衡等因素压制下预期仍偏空。

“(券价)跌久了反弹吧,螺纹钢等大宗商品今天跌的惨,也有利于情绪。”北京一券商交易员称,不过市场矛盾的焦点还在于央行持续的净回笼态度,虽然央行解释称月末有财政投放,但只要不愿意过多投放,甚至适度从紧都足够市场承受。

中国央行今日公告称,考虑到临近月末财政支出可一定程度对冲央行逆回购到期等因素,为维护银行体系流动性基本稳定,今日开展了1,800亿元逆回购操作。据此计算,公开市场已连续三日净回笼,今日规模为400亿元。

“以往月末资金紧,央妈也会投放的,这次资金就是贵,也不投放,目前市场倒还没有恐慌,但是还得持续关注央妈的态度变化,”华中一券商交易员表示,难道监管要升级了?也有这个担忧,本来觉得已经回归平静了。

他并表示,特别国债续做也算暂时落地,对债市影响不大,现券后期的主要压力依然来自央行近期紧平衡的态度、金融监管落地和经济基本面超预期坚挺等因素。

对于下周二(29日)即将到期的6,000亿元特别国债,财政部周二公布滚动定向发行方案,央行则将面向有关银行开展公开市场操作。据央行研究局局长徐忠介绍,预计央行将于发行当日启动现券买断工具,通过债券二级市场从金融机构买入此次滚动发行的6,000亿特别国债。此次特别国债滚动发行基本比照2007年做法,不会对金融市场和银行体系流动性产生影响。

一级方面,财政部上午续招标发行的三年期固息国债 ,加权中标收益率3.4865%,边际中标收益率为3.5117%,与此前3.48%和3.51%的预测均值一 致;该期债投标倍数为2.25倍。

剩余期限近10年的国开债170210券最新报价在4.3150%/4.3075%,上日尾盘为4.3190%/4.3160%;剩余期限近10年的国债170018券最新报价在3.6075%/3.6000%,上日尾盘为3.6200%/3.6101%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1712早盘收报97.570元人民币,较上日结算价涨0.11%;10年期国债主力合约T1712收报94.850元,较上日结算价涨0.13%。(完) (发稿 吴芳; 审校 林高丽)

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