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亚洲

中国债市动态:现券弱势震荡,资金收敛拖累人气关注政策面举动

    路透北京1月13日 - 中国债市周四早盘现券弱势波动,10年期国债期货亦在区间震荡。
交易员称,央行公开市场操作连续仅对冲到期,银行间资金面有所收敛,拖累现券人气;同
时市场仍在期待政策有所动作,做多动力不足。关注本月中期借贷便利(MLF)操作和贷款
市场报价利率(LPR)结果。
    
    “资金偏紧,央行这几天一直没有多给,”北京一基金交易员说。
    
    10年国债活跃券210017最新成交在2.7940%,较上日尾盘小幅上行0.15个bp;10年期国
开活跃券210215最新报在3.0850%,较上日尾盘升0.5bp。
    
    上海一银行交易员称,通胀回落以及国内疫情频发,市场预计央行或有宽松政策举动出
台,心态有所观望。
    
    “目前都在等看会不会(MLF操作)降息,预期还是挺高的...这几天市场的做多动力其
实不是很足,都在等明确的信号,”他说。
    
    中国央行周四公告,为维护银行体系流动性合理充裕,今日在公开市场开展100亿元人
民币七天期逆回购操作,中标利率仍持平于2.20%。新年以来百亿逆回购已持续八日,且已
连三日完全对冲到期量。
    
    据路透统计,本周公开市场逆回购到期规模仅为400亿元,平均分布在周二至周五。1月
仅有一笔MLF(中期借贷便利)到期,规模5,000亿元,因逢周末实际到期日顺延下周一(17
日)。
    
    中国2021年12月CPI和PPI同比涨幅双双低于预期,其中PPI降至四个月低点,回落趋势
明显,主要得益于保供稳价政策落实下煤炭等价格快速回落、国际油价走低等。CPI受翘尾
因素消退、猪肉价格涨幅大幅收窄、蔬菜和燃油价格下行等影响,亦重回“1时代”。
    
    浙商证券首席经济学家李超团队报告认为,1月开年至今,银行间七天期回购加权利率
(DR007)连日录得2.1%下方数值,本周及下周一是重要的降息窗口期。而若1月降息落空,
2月中旬仍有降息窗口。
    
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况: 
 北京时间11:40      两年期          五年期            10年期
                TS2203           TF2203            T2203       
  现价(元)       101.055          101.655           100.63
 较上结算价涨       -0.01%          -0.03%            0.00%
      跌                                         
 盘中最高(元      101.075          101.700          100.690
      )                                         
 盘中最低(元       101.03          101.630          100.590
      )                                         
 (完)

 (发稿 侯向明; 审校 杨淑祯)
  
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