路透北京1月27日 - 中国银行间债市周三早盘现券收益率继续上行，其中中短券收益率
升幅在4个基点（bp）左右，长端则上行2bp；国债期货亦继续走低。交易员称，央行公开市
场操作虽有放量，但整体仍净回笼，资金紧势未减，现券人气依然低迷；短期看债市弱势暂
无缓解理由，重点需关注央行后续针对跨年流动性的操作情况。
“前一段还沐浴在央妈的‘爱河’怀抱中畅想呢，没想到央妈一松手（市场）脸着地了
，”北京一银行交易员说。
央行公开市场今日逆回购规模大增至1,800亿元人民币，不过因到期量大，单日依旧净
回笼，三日累计回收资金达到4,185亿元。
华东一券商交易员亦称，早盘资金还是比较紧，资金利率一直在上，致使短券收益率上
行相对明显，幅度基本都在3-5个bp。
“今天（逆回购）放量了，不过去掉到期还是回笼的，说好的不急转弯呢？搞得现在不
知道怎么办了，反正有分歧的时候一般都是先跑再说，”他说。
上海一银行交易员表示，目前看市场人气比较低迷，原因主要是在央行对于流动性的态
度方面，不过按惯例来看，春节前两周左右央行还是会出手稳定资金面。
“今天媒体不也说了吗，所以重点在下周，希望到时来个大招，搞点CRA（临时准备金
安排）或者提前做个MLF（中期借贷便利）什么的，”他说。
针对上日中国债市资金市场的波动，本地媒体--证券时报周三发表观察文章称，中国央
行短期流动性操作影响不必过度放大，从历年资金面变化情况看，春节前倒数第二周由于涉
及跨节资金需求，届时才是央行公开市场操作的重中之重。预计后续央行会通过重启14天期
逆回购操作、提前开展MLF等操作选项适度增加资金投放量，资金利率将随之下行至合意水
平。
中国银行间市场隔夜回购加权利率早盘续升19基点(bp)至2.9629%，创20
19年4月17日来新高。
10年期国债活跃券200016最新成交在3.17%，上日尾盘为3.1575%；10年期国开债200215
最新成交在3.5675%，上日尾盘报在3.5550%。
短端方面，剩余期限约2.53年的国开行200207最新成交在3.13%，盘中最高3.15%，上日
尾盘为3.0750%。
以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况：
北京时间11:1 两年期 五年期 10年期
0
TS2103 TF2103 T2103
现价（元） 100.285 99.675 97.915
较上结算价涨 -0.03% -0.05% -0.05%
跌
盘中最高（元 100.315 99.745 97.995
）
盘中最低（元 100.235 99.600 97.850
）
（完）
(发稿 侯向明； 审校 杨淑祯)
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