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中国债市动态:现券波动不大期债偏弱震荡,资金面结构性紧势加剧
2017年9月26日 / 凌晨3点43分 / 25 天内

中国债市动态:现券波动不大期债偏弱震荡,资金面结构性紧势加剧

路透上海9月26日 - 中国银行间债市周二早盘现券收益率波动有限,但受资金面结构性紧张和跨季资金价格走高拖累,交投人气明显不及前日;国债期货亦震荡偏弱,五年、10年期主力合约双双低开,与隔夜美债向好走势相背,10年期主力合约盘中虽偶有翻红,早盘仍小幅收跌。

“今天现券没怎么动;非银都在搞跨季资金,到现在还没平,没心思看债了,”北京一险资交易员称。

她表示,季末与国庆长假叠加,资金面结构性压力比较突出,受商业银行MPA(宏观审慎评估)考核等影响,非银机构可获得的跨季资金有限,导致价格飙升;虽然海外市场避险情绪升温、美债收益率下行,但国内受带动不大,短期债市情绪肯定还是看资金面情况为主。

“银行间出14天报价7%的都在抢;跨季搞不定,债券也好不了,”北京一基金交易员亦称。

中国央行周二公告称,临近月末财政支出力度加大,可一定程度对冲央行逆回购到期等因素。为维护银行体系流动性基本稳定,当日进行总额500亿元人民币的逆回购操作,其中14天期400亿元,28天期100亿元。据此计算,单日净回笼800亿元。

美国公债收益率周一走低,因担忧美朝紧张局势,以及德国周日大选中,极右翼政党的支持率飙升,引发对美国公债的避险买盘。指标10年期公债收益率跌4个基点,报2.222%,录得逾两周来最大单日跌幅。

一级市场方面,中国国家开发银行上午招标增发的一、五和10年三期固息债,中标收益率分别为3.7843%、4.1750%和4.1553%,此前市场预测均值为3.76%、4.18%和4.16%;三期债投标倍数依次为2.27倍、3.17倍和2.94倍。

剩余期限约10年的国开债170215最新报价在4.21%/4.1960%,上日尾盘为4.1975%/4.1925%;剩余期限约10年的国债170018报价在3.62%/3.60%,上日尾盘为3.62%/3.60%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1712早盘收报97.645元,与上日结算价持平;10年期国债主力合约T1712收报95.205元,较上日结算价下跌0.05%。(完) (发稿 吕雯瑾;审校 张喜良)

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