June 24, 2019 / 4:09 AM / 23 days ago

中国债市动态:资金泛滥但未激励现券,短券及高评级信用债需求稍好

    路透上海6月24日 - 中国银行间债市周一流动性泛滥,存款类机构隔夜回购加权利率跌破1%,但10年期主要利率债等主要现券未受激励,早盘收益率小涨约1个基点(bp);相对来说,较短期限的金融债和高评级的信用债受资金充裕支撑,需求稍好,但成交水平亦与估值相差不远。
    
    国债期货市场上,早盘两个主力合约小幅收低。交易员称,近来央行容忍资金面如此过宽,可能还是与包商事件后非银机构融资困难有关,随着影响慢慢消退,未来流动性有望恢复正常,在缺少大方向的情况下,短期限品种暂时受到青睐。
    
    上海一券商交易员表示,此前长期和短期利率债走势即已出现分化,即短强长弱,但“我们觉得跨季后钱会一点点收回。”
    
    剩余期限近10年的国开190210券收益率最新成交在3.621%,上日尾盘为3.61%;同期限国债190006券收益率最新成交在3.24%,上日尾盘为3.23%。

    短期金融债和高评级信用债方面,早盘实际成交与估值偏离并不算明显,显示需求虽然稍好,但情绪较为理性。

    继连续14日进行逆回购操作后,央行公开市场今日暂停,但丝毫无碍银行间市场资金面愈发向宽态势,存款类机构隔夜质押式回购加权利率(DR)周一早盘跌破1%,创下2009年6月26日以来10年新低。
    
    以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的最新情况:    
 北京时间12:00     五年期         10年期
                TF1909         T1909       
 现价(元)            99.350         97.380
 较上结算价涨          -0.05%         -0.12%
 跌                            
 盘中最高(元          99.410         97.485
 )                            
 盘中最低(元          99.305         97.320
 )                            
 (完)

 (发稿 李宏薇;审校 张喜良)
  
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