September 20, 2018 / 2:41 AM / a month ago

中国债市:严禁承销机构公司债超低价承销及向投资者返费行为--证监会

路透上海9月20日 - 继金融债承销商一级返费被禁之后,中国证监会近日在公司债券日常监管问答中针对返费问题明确表示,发行人和承销机构向投资者返费属严格禁止的行为,应严格执行相关规定,对违反相关规定的发行人或承销机构及其责任人员,将采取监管措施。

同时针对交易所债券市场个别承销机构承销费率远低于正常费率的情况,证监会还表示,公司债券发行承销费率报价以及承揽承做等商业活动应坚持市场化、法治化原则,承销机构应当勤勉尽责,严格遵守执业行为规范和监管规则。

证监会并指出,对于行业中存在的妨碍公平竞争、扰乱市场秩序的行为,将会高度关注,并严格按照相关规定严肃处理,将继续完善发行监管制度,强化事中事后监管,引导和督促承销机构公平诚信、尽职履责地开展业务。

具体而言,证监会将关注承销机构的执业质量,强化发行承销环节的管理。对于承销费率偏低、执业质量存疑的公司债券项目开展专项现场检查工作,核实承销机构是否履行了充分适当的尽职调查程序以及发行人相关信息披露是否真实、准确和完整。

同时还将继续加强证券业协会自律管理。证券业协会对承销费率不正当竞争行为依法进行自律管理,在公司债券承销业务信息受理、汇总和分析工作的基础上,通过定期专报、行业公示、一对一告知、现场约谈、自律检查等形式,警示行业规范发展。

并研究优化证券公司分类评价中与公司债券业务相关的评价指标,指导证券业协会研究推进证券公司公司债券承销业务分类管理实施方案,通过政策激励正面引导承销机构有序竞争。

返费方面,对违反相关规定的发行人或承销机构及其责任人员,将采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、认定不适当人选、暂不受理与行政许可有关的文件等相关监管措施;依法应予行政处罚的,将按有关规定进行处罚;涉嫌犯罪的,依法移送司法机关,追究其刑事责任。

其中,承销机构违规情节严重的,将按照规定,可对其采取3-12个月暂不受理其证券承销业务有关文件的监管措施。

中国央行今年8月底曾发布通知称,将试点开展金融债券弹性招标发行,同时对金融债券一级发行中的“返费”问题作出限制,规定承销商应严格按中标价向投资人分销债券,不得以任何方式变相返费。(完)

参看详情,请点选:here (发稿 吴芳;审校 张喜良)

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