June 11, 2018 / 5:36 AM / 4 months ago

中国债市:5月托管量增2,677亿元,信用债存量一年来首现下降--上清所

    路透上海6月11日 - 中国上海清算所最新托管数据显示,不包括外币债券,2018年5月
末上清所固定收益产品托管量为179,351亿元人民币,单月增加2,677亿元,较上月的2,018
亿元增近三成。同业存单余额5月转增,不过非金融企业信用债的托管总量出现一年来首次
单月下降,环比减少497亿元。
    
    数据显示,上清所托管的超短融、PPN、短融、非金融企业资产支持票据、中票等信用
类产品托管总量5月下降,显示风险事件频发下信用债融资乏力。据路透统计,5月违约债券
新增11凯迪MTN1、16富贵01、17沪华信SCP002,其中凯迪生态、华信国际集团为新增违约发
行人。
    
    作为支撑5月上清所托管量主力的同业存单,5月末托管规模为89,700亿元,当月增加3,
174亿元,增加规模为今年来次高,上月为减少374亿元。
    
    分机构类型来看,非法人类产品5月增持同业存单1,901亿元为最主要的增持机构,商业
银行、非银行类金融机构分别增持414亿元和85亿元。境外机构5月持有同业存单余额增加62
亿元,为连续第三个月增持。  
    
         
    
     中国中央国债登记结算公司此前发布数据显示,按债券统计口径计算,5月末债券托管
余额为523,181亿元,当月增加4,952亿元,低于上月增量6,664亿元,因记账式国债5月净发
行量减少,且地方债发行进度仍然未见明显提速。

    
    以下为2018年5月末上海清算所固定收益产品托管明细(单位:亿元人民币):          
 
                        2018年5月   当月净增  2018年净    2017年末
                            末                   增      
 超短期融资券              13,146      -930      1,961      11,186 
 非公开定向债务融资工      19,640       -88       -380      20,020 
 具                                                      
 短期融资券                 3,935        64         19       3,915 
 区域集优中小企业集合           2         0         -2           4 
 票据                                                    
 信贷资产支持证券             411         0          0         411 
 金融企业短期融资券           220       -15         68         152 
 非金融企业资产支持票         881        29        154         727 
 据                                                      
 资产管理公司金融债         2,615        15        325       2,290 
 中期票据                  47,384       422      5,351      42,033 
 同业存单                  89,700     3,174      9,649      80,051 
 项目收益票据                 119         0          0         119 
 绿色债务融资工具             248         7         79         169 
 政府支持机构债券           1,050         0       -200       1,250 
 合计                     179,351     2,677     17,024     162,327 
 外币债券(折人民币)         1,035         0          0       1,035 
    以下为5月上海清算所固定收益产品发行量(单位:亿元人民币)
                        2018年5   2018年累   去年全
                           月        计        年
 超短期融资券             1,616     10,639   19,412 
 非公开定向债务融资工       297      2,153    4,940 
 具                                          
 短期融资券                 175      1,707    3,948 
 区域集优中小企业集合         0          0        0 
 票据                                        
 信贷资产支持证券             0          0        6 
 金融企业短期融资券          70        395      392 
 非金融企业资产支持票        37        199      575 
 据                                          
 资产管理公司金融债         115        425      620 
 中期票据                   920      6,696   10,282 
 同业存单                20,446     86,601   201,872
                                                    
 项目收益票据                 0          0       21 
 绿色债务融资工具             7         79       99 
 政府支持机构债券             0          0      400 
 合计                    23,682    108,894   242,567
                                                    
 外币债券(折人民币)           0          0      989 
     以下为2018年5月末中债登按投资者分类的债券托管量(单位:亿元人民币):
                                 5月末   当月增  较上年末变化
                                             加  
 合计(按债券口径)            523,181    4,952         2.67%
 政策性银行                     18,618       96         5.78%
 商业银行                      332,897    3,451         3.32%
 其中:全国性商业银行及其分    254,726    3,221         3.92%
 支行                                            
     城市商业银行               46,505       -6         0.22%
     农村商业银行               27,444      236         4.48%
  外资银行                      3,977       -6        -4.66%
 保险机构                       16,209      367         3.42%
 证券公司                        5,511      317        50.61%
 非法人产品                     88,223      383        -1.47%
 其中:商业银行理财产品         14,221      159        -7.09%
 境外机构                       12,088      554        24.09%
    注:2017年9月起,“基金类”统计项目更名为“非法人产品”。
    
    中国债券市场主要包括银行间市场、证交所债市,其中银行间市场是最主要的债券交易
市场以及中短期资金拆借市场,交易品种涵盖国债、金融债、企业债、超短期融资券、短期
融资券、中期票据、同业存单以及资产支持证券等几乎所有的债券品种。

    目前银行间市场利率债和企业债及资产支持证券主要由中央国债登记结算公司托管,上
海清算所主要托管品种则包括同业存单以及短期融资券、超短期融资券(SCP)和中期票据等
信用债。(完)

    
 (整理 吕雯瑾;审校 李宏薇/林高丽)
  
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