August 9, 2018 / 7:49 AM / 7 days ago

中国债市:7月上清所托管量增加3,105亿元,信用债净融资持续转暖

    路透上海8月9日 - 中国上海清算所最新托管数据显示,不包括外币债券,2018年7月末上清所固定收益产品托管量为182,287亿元人民币,单月增加3,105亿元,因同业存单余额转升,且信用债净融资好转势头持续。

    数据显示,7月末同业存单托管余额91,029亿元,当月增加2,013亿元。分投资者类型看,非法人类产品大举增持同业存单2,200亿元,商业银行减持718亿元,政策性银行增持317亿元。  
    
    
    信用债方面,超短融、短融、中期票据7月托管余额净增628亿元、100亿元和650亿元,增量环比6月均大幅上升。
    
    路透此前报导,中国央行7月中旬对商业银行在支持贷款投放和信用债投资方面建立正向激励机制,符合市场化配置条件的银行可获流动性支持。7月央行两次进行MLF操作,较当月到期量超额续作5,020亿元。
   
    中国中央国债登记结算公司最新数据显示,按债券统计口径计算,7月末债券托管余额为538,742亿元,当月增加7,476亿元,因政府债券供给仍处高峰期。其中商业银行单月托管增量达7,312亿元,创2017年7月以来新高;境外机构稳步增持步伐亦不改。
   
 
    以下为2018年7月末上海清算所固定收益产品托管明细(单位:亿元人民币):
                         2018年7月末   当月净增   2018年净   2017年末
                                                  增         
 超短期融资券                 14,071        628      2,886    11,186 
 非公开定向债务融资工具       18,961       -361     -1,059    20,020 
 短期融资券                    4,070        100        155     3,915 
 区域集优中小企业集合票            0          0         -4         4 
 据                                                          
 信贷资产支持证券                411          0          0       411 
 金融企业短期融资券              370         70        218       152 
 非金融企业资产支持票据        1,049         15        322       727 
 资产管理公司金融债            2,590        -25        300     2,290 
 中期票据                     48,293        650      6,260    42,033 
 同业存单                     91,029      2,013     10,978    80,051 
 项目收益票据                    114          0         -5       119 
 绿色债务融资工具                279         15        110       169 
 政府支持机构债券              1,050          0       -200     1,250 
 合计                        182,287      3,105     19,960   162,327 
 外币债券(折人民币)            1,035          0          0     1,035 
    以下为7月上海清算所固定收益产品发行量(单位:亿元人民币)
                        2018年7月  2018年     去年全年
 超短期融资券              2,476     15,076     19,412 
 非公开定向债务融资工        264      2,752      4,940 
 具                                           
 短期融资券                  493      2,464      3,948 
 区域集优中小企业集合          0          0          0 
 票据                                         
 信贷资产支持证券              0          0          6 
 金融企业短期融资券          145        695        392 
 非金融企业资产支持票         20        388        575 
 据                                           
 资产管理公司金融债          150        575        690 
 中期票据                  1,258      8,592     10,282 
 同业存单                 11,856    120,448    201,872 
 项目收益票据                  0          0         21 
 绿色债务融资工具             15        110         99 
 政府支持机构债券              0          0        400 
 合计                     16,676    151,100    242,637 
 外币债券(折人民币)            0          0        989 
 
    以下为2018年7月末中债登按投资者分类的债券托管量(单位:亿元人民币):
                                           7月末     当月增加   较上年末变
                                                                        化
 合计(按债券口径)                      531,265        8,085        4.26%
 政策性银行                               19,062          444        8.31%
 商业银行                                336,977        4,080        4.58%
 其中:全国性商业银行及其分支行          257,360        2,634        5.00%
     城市商业银行                         47,494          989        2.36%
     农村商业银行                         27,674          231        5.36%
  外资银行                                4,181          204        0.23%
 保险机构                                 16,321          112        4.13%
 证券公司                                  5,749          238       57.12%
 非法人产品                               89,810        1,588        0.30%
 其中:商业银行理财产品                   15,698        1,477        2.56%
 境外机构                                 12,959          871       33.02%
    注:2017年9月起,“基金类”统计项目更名为“非法人产品”。
    
    中国债券市场主要包括银行间市场、证交所债市,其中银行间市场是最主要的债券交易市场以及中短期资金拆借市场,交易品种涵盖国债、金融债、企业债、超短期融资券、短期融资券、中期票据、同业存单以及资产支持证券等几乎所有的债券品种。

    目前银行间市场利率债和企业债及资产支持证券主要由中央国债登记结算公司托管,上海清算所主要托管品种则包括同业存单以及短期融资券、超短期融资券(SCP)和中期票据等信用债。(完)

    
 (发稿 吕雯瑾;审校 边竞/张喜良)
  
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