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亚洲

中国公开市场:MLF余额维持在3.55万亿不变,8月有5,500亿到期

本周无中期借贷便利(MLF)和定向中期借贷便利(TMLF)到期,亦无相关操作,各自余额
分别维持在3.55万亿元人民币和2,966亿元。
    
    另外,8月共有5,500亿元两笔MLF到期,其中第一笔到期日在8月15日,规模4,000亿元
,第二笔到期日为8月26日,规模1,500亿。

    以下为截至目前,中期借贷便利余额及到期时间分布(金额单位:亿元) 
     
    累计未到期余额:35,500亿元
    到期时间      未到期量   操作期限(    中标利率    操作日期
                                月)                  
 2020年8月15日     4,000         12        3.30%      2019/8/15
 2020年8月26日     1,500         12        3.30%      2019/8/26
 2020年9月17日     2,000         12        3.30%      2019/9/17
 2020年10月16日    2,000         12        3.30%     2019/10/16
 2020年11月5日     4,000         12        3.25%      2019/11/5
 2020年11月15日    2,000         12        3.25%     2019/11/15
 2020年12月6日     3,000         12        3.25%      2019/12/6
 2020年12月16日    3,000         12        3.25%     2019/12/16
 2021年1月15日     3,000         12        3.25%      2020/1/15
 2021年2月17日     2,000         12        3.15%      2020/2/17
 2021年3月16日     1,000         12        3.15%      2020/3/16
 2021年4月15日     1,000         12        2.95%      2020/4/15
 2021年5月15日     1,000         12        2.95%      2020/5/15
 2021年6月15日     2,000         12        2.95%      2020/6/15
 2021年7月15日     4,000         12        2.95%      2020/7/15
      合计         35,500                                 
       
    以下为2016年以来,MLF月末余额以及一年期利率变化:
     时间      余额(亿元人民币   一年期利率
                      )          
 2020年6月末        35,500          2.95%
 2020年5月末        40,900          2.95%
 2020年4月末        41,900          2.95%
 2020年3月末        42,900          3.15%
 2020年2月末        41,900          3.15%
 2020年1月末        39,900          3.25%
 2019年12月末       36,900          3.25%
 2019年11月末       35,635          3.25%
 2019年10月末       33,670          3.30%
 2019年9月末        31,670          3.30%
 2019年8月末        34,085          3.30%
 2019年7月末        33,905          3.30%
 2019年6月末        36,810          3.30%
 2019年5月末        36,040          3.30%
 2019年4月末        35,600          3.30%
 2019年3月末        37,265          3.30%
 2019年2月末        41,580          3.30%
 2019年1月末        45,415          3.30%
 2018年12月末       49,315          3.30%
 2018年11月末       49,315          3.30%
 2018年10月末       49,315          3.30%
 2018年9月末        53,830          3.30%
 2018年8月末        51,180          3.30%
 2018年7月末        49,225          3.30%
 2018年6月末        44,205          3.30%
 2018年5月末        40,170          3.30%
 2018年4月末        40,170          3.30%
 2018年3月末        49,170          3.25%
 2018年2月末        47,795          3.25%
 2018年1月末        46,300          3.25%
 2017年12月末       45,215          3.25%
 2017年11月末       44,205          3.20%
 2017年10月末       44,125          3.20%
 2017年9月末        43,540          3.20%
 2017年8月末        43,390          3.20%
 2017年7月末        42,270          3.20%
 2017年6月末        42,245          3.20%
 2017年5月末        41,578          3.20%
 2017年4月末        41,083          3.20%
 2017年3月末        40,643          3.20%
 2017年2月末        37,613          3.10%
 2017年1月末        35,728          3.10%
 2016年12月末       34,573          3.00%
 2016年11月末       27,358          3.00%
 2016年10月末       21,118          3.00%
 2016年9月末        19,063          3.00%
 2016年8月末        17,545          3.00%
 2016年7月末        17,025          3.00%
 2016年6月末        17,455          3.00%
 2016年5月末        16,375          3.00%
 2016年4月末        14,953          3.00%
 2016年3月末        13,313          3.00%
 2016年2月末        13,313          3.00%
 2016年1月末        12,783          3.25%
   
    以下为截至目前,定向中期借贷便利(TMLF)余额及到期时间分布(金额单位:亿元)
 
     
    累计未到期余额:2,966亿元
   到期时间     未到期量   操作期   中标     操作日期         备注
                             限     利率                  
 2021年1月23     2,405       1年    3.15%    2020/1/23    已续做一次,
 日                                                       还可续做一次
 2021年4月24      561        1年    2.95%    2020/4/24    已续做一次,
      日                                                  还可续做一次
     合计        2,966                                          
    注:
    1、2016年2月,央行将一年期MLF中标利率下调25个基点至3.00%
    2、2017年1月24日,央行将六个月、一年期MLF中标利率各上调10个bp(基点)至2.95%和
3.10%,为MLF创设以来利率首次上调。
    3、2017年3月16日操作中,央行再次上调六个月和一年期利率10bp,至3.05%和3.20%。
    4、2017年12月14日,央行仅进行了一年期MLF操作,利率上调5bp至3.25%。
    5、2018年4月17日,央行进行一年期MLF操作,利率上调5bp至3.30%。
    6、2019年11月5日,央行进行一年期MLF操作,利率下调5个bp至3.25%。
    7、2020年2月17日,央行进行一年期MLF操作,利率下调10个bp至3.15%。
    8、2020年4月15日,央行进行一年期MLF操作,利率下调20个bp至2.95%。
    9、2020年4月24日,央行进行一年期TMLF续做,利率下调20个bp至2.95%。
  
    2014年9月,中国人民银行创设了中期借贷便利(Medium-term Lending Facility,MLF)
以提供基础货币,对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行。
    
    MLF采取质押方式发放,金融机构提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债
等优质债券作为合格质押品;2018年6月起央行对抵押品进行扩容,纳入AA+、AA级等信用债
及部分专项金融债。
        
    2018年12月在美联储(FED)年内第四次升息前夕,中国央行宣布创设TMLF(定向中期借
贷便利),该工具所涉资金可使用三年,操作利率比MLF利率优惠15个基点,目前为3.15%。
TMLF在2019年1月23日现身,首次操作规模2,575亿元人民币,期限一年,到期可续做两次。
(完)

 (整理 侯向明; 审校 李宏薇)
  
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