July 23, 2018 / 8:20 AM / a month ago

中国基金:上半年私募基金中管理期货和市场中性策略收益居前--私募云通

路透上海7月23日 - 中国私募基金研究机构--私募云通周一发布最新报告称,上半年单向股票策略受损惨烈,股票多头、事件驱动策略均表现不佳,在所有策略排名中双垫底;中性策略基金却杀出重围,逆势而上,仅次于管理期货策略。

报告指出,上半年国内经济增速放缓、中美贸易战愈演愈烈、债券违约频发、千股跌停再现,在此环境下,私募基金亦表现不佳,私募全市场指数上半年累计收益率为-4.46%,仅有市场中性、管理期货等少数策略取得了小幅正收益。

管理期货策略上半年收益率在十大策略指数中拔得头筹,在惨淡的市场行情中一枝独秀,上半年累计收益率最高,为1.37%;市场中性策略基金在上半年的逆风情境下获得了0.16%的收益率。

上半年国内股市表现可谓是惨不忍睹,以单策略权益投资为主的股票多头、事件驱动等策略均表现不佳,累计收益率分别为-6.94%和-10.55%,在所有策略中垫底。不过即使在表现最差的股票多头策略中,亦有表现上佳的私募基金,例如大禾投资的某只基金上半年累计收益率为139.73%,云天志基金、道富投资及浙江领冠投资的基金收益均超过50%。

A股市场的标杆指数--沪综指上半年累计大跌13.90%。据理柏数据,今年来中国股票型的公募基金平均跌12.22%。

上半年,私募基金管理人“规模效益”不再,人民币百亿元级的私募也未能幸免,平均收益率为-4.27%,与其他规模并无大差异。现有的证券类百亿级私募共36家,在有效样本中,逾八成私募实现负收益,最差的收益率为-17.19%。部分此前超过百亿级的管理规模的私募,目前已消失在百亿级阵营中。

报告指出,私募基金行业的未来发展将呈现三大趋势:一是资管新规的到来改变了募资环境,加大了私募机构的融资难度,使得行业优胜劣汰明显加速。二是A股加入MSCI指数伴随着中国资本市场对外开放步伐的加大,海外投资者带来的增量资金有望不断增加。三是中美贸易战加深了市场不稳定情绪,私募机构资产配置上更倾向于债券、货币等稳定收益,同时更加注重分散投资。(完) (发稿 林琦 ;审校 乔艳红)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below