December 23, 2019 / 1:08 AM / 2 months ago

中国外汇:加强货币错配与汇率风险的数据共享与监管合作--外管局官员

路透北京12月23日 - 中国国家外汇管理局总会计师孙天琦日前表示,央行、银保监会、证监会、外管局等有关部门应研究建立数据共享机制,加强货币错配与汇率风险的数据共享与监管合作。

他在2019中国金融论坛年会上指出,监管部门应定期交换国际收支、外资投资境内债券市场股票、衍生品市场、商业银行货币错配与汇率风险监管指标、监测指标(如累计外汇敞口、外汇流动性、外汇风险资本计量)等相关数据,以及有关检查处罚信息,及时沟通市场问题。

同时,研究提高对没有对冲的外汇贷款的风险权重的必要性与可行性,促进非金融企业进行充分的套期保值;控制政府对市场主体的跨境债务提供隐性担保的问题,抑制非出口部门借入没有对冲的外币债务的风险倾向,降低道德风险。

银行向非金融私人部门发放外汇贷款,应充分考虑借款人的对冲情况(包括外汇收入作为天然对冲和通过衍生品进行金融对冲),及其对汇率等风险的承受能力。对于没有进行有效对冲的外汇贷款,研究提高其风险权重(至1.5倍)和相应资本金要求的必要性和可行性(参照《巴塞尔III》中对于个人住宅和零售地产没有对冲的外汇贷款的最新要求)。

“严控无外汇收入的房地产企业、地方政府融资平台等境外发债,而导致的微观货币错配加剧。”他建议。

此外,相关管理部门应向企业明确套保的前提是“风险中性”,要求企业必须套保,并研究将其纳入高管考核评价体系的可行性,摒弃“套保亏损”是实际损失的错误观念,树立套保成本是企业财务管理成本正常支出的专业理念。同时,研究禁止企业从事超出其专业能力的复杂衍生品业务。

孙天琦还表示,对跨境投融资较为活跃的企业/企业集团,加强货币错配与汇率风险的监测和风险提示。

对跨境投资和融资活动比较活跃的企业/企业集团,密切关注其货币错配与汇率风险,对其外汇敞口情况,外汇贷款、境外发债与外汇收入匹配情况,货币错配与汇率风险对冲情况等,加强数据监测(非硬性监管指标),强化风险提示。

“银行应充分评估本、外币贷款客户的货币错配、汇率风险和套期保值等情况,并研究反映在风险定价中,间接引导和促进企业充分进行风险对冲。”他说。

银行发放人民币贷款和外币贷款时,应全面评估客户外汇资产负债情况;同时,应高度关注企业(含境外分支机构)境外发债的相关汇率和外币利率风险。

他并指出,对进口依赖型加工企业,银行应充分评估其受汇率、大宗商品价格波动、外币利率等影响的市场风险;同时应发展境内衍生品市场,降低企业外汇风险对冲成本;完善汇率机制,增加汇率灵活性。(完) (发稿 韩笑;审校 张喜良)

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